公司产品发布 - 福特中国在2025成都国际车展上全球首秀首款全地形露营SUV 命名为福特智趣烈马 并展示全系野行产品矩阵 [1] - 新车基于福特福域原生智能新能源技术架构打造 是福特专业技术与中国智能新能源产业链的结合 [1] - 车型定位为智能科技与越野能力结合 满足日常都市生活与周末户外探索的无缝切换需求 [2] 产品技术规格 - 增程版纯电续航超过200公里 综合最大续航里程超过1200公里 [4] - 纯电版电池容量为105kWh 最大续航里程为650公里 [4] - 配备30多个传感器 先进激光雷达和双Orin X智驾芯片 支持高速NOA和城市NOA领航辅助驾驶 [4] - 打造行业首个户外安心露营恒温空间 一键开启成床模式形成2m×1.4m超大卧床 [4] - 搭载行业唯一电动36cm举升车顶 采用模块化尾门设计可转变为山野厨房 [4] 市场竞争策略 - 福特CEO吉姆·法利认为中国新能源汽车智能化水平领先 性价比远胜西方产品 [4] - 新车预计对坦克500所在越野车市场形成冲击 关键看上市价格竞争力 计划今年第四季度在中国上市 [6] - 福特2023年发布放天性去野行品牌主张 聚焦越野车市场 通过削减产能和扩大出口实现2024年七年首次全年盈利 [7] 全球战略布局 - 福特在美国投资50亿美元 其中20亿美元用于改造肯塔基州工厂生产平价电动汽车 [7] - 另投资30亿美元在密歇根州新建电池工厂 由宁德时代提供技术支持 计划2026年投产低成本磷酸铁锂电池 [7] - 福特CEO明确将比亚迪等中国电动汽车制造商视为全球主要竞争对手 包括大型科技公司和新兴初创企业 [7] 行业调研动态 - 福特CEO过去一年频繁到访中国 亲自试驾超过100款中国新能源汽车 [2] - 每次空运三至五辆中国新能源车至美国底特律进行拆解研究 [2]

财务业绩表现 - 公司2025年中报营业总收入82.24亿元，同比下降1.99% [1] - 归母净利润7482.71万元，同比上升37.66% [1] - 第二季度营业总收入27.23亿元，同比上升7.22% [1] - 第二季度归母净利润-4167.77万元，同比上升38.24% [1] 盈利能力指标 - 毛利率9.09%，同比增8.15个百分点 [1] - 净利率1.1%，同比增33.42% [1] - 扣非净利润-2484.32万元，同比改善66.14% [1] - 三费占营收比7.23%，同比下降13.94% [1] 现金流与资产质量 - 每股经营性现金流0.47元，同比大幅上升67.67% [1] - 货币资金23.89亿元，同比下降6% [1] - 应收账款18.1亿元，同比下降2.95% [1] - 每股净资产1.79元，同比下降5.29% [1] 资本结构与偿债能力 - 有息负债168.43亿元，同比下降12.93% [1] - 流动比率0.59，显示短期债务压力上升 [1] - 有息资产负债率达64.87% [2] - 货币资金/流动负债比例仅为28.94% [2] 历史业绩表现 - 公司近10年ROIC中位数2.93%，投资回报较弱 [1] - 2020年ROIC最低达0.49% [1] - 上市以来32份年报中亏损年份达8次 [1] - 去年ROIC为1.96%，资本回报率不强 [1]

募集资金基本情况 - 2014年非公开发行A股股票3000万股 每股发行价16元 募集资金总额4.8亿元 扣除发行费用1415.09万元后 募集资金净额4.66亿元[1] - 募集资金净额于2014年1月22日全部注入全资子公司山西天然气有限公司 作为资本金[2] - 曾以募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金8736.20万元[2] 募集资金投资项目 - 承诺投资项目包括怀仁-原平输气管道工程 定襄-五台输气管道工程 洪洞-安泽-长子输气管道工程 原平-代县-繁峙输气管道工程[2] - 项目总投资14.26亿元 募集资金承诺投资总额5.51亿元[2][3] - 各项目承诺投资额分别为：怀仁-原平1.91亿元 定襄-五台1.32亿元[3] 前次节余资金使用情况 - 截至2016年8月16日 募集资金投资项目已全部实施完毕 累计使用募集资金2.30亿元[3] - 累计收到银行存款利息净额475.41万元[3] - 除去项目尾款及质保金6525.68万元外 节余募集资金1.76亿元[3] - 2016年将节余募集资金及利息1.76亿元永久补充流动资金[4] 当前节余情况及使用计划 - 截至2025年6月30日 募集资金专户余额4258.03万元[4] - 拟将节余资金及利息4258.03万元永久补充流动资金 用于日常经营[5] - 项目尾款将以自有资金支付[5] - 资金专户使用完毕后将办理注销手续[5] 资金节余原因 - 非工程合同类支出均以自有资金支付[5] - 公司加强费用控制和过程监督 节约了项目总开支[5] 公司治理程序 - 董事会和监事会已审议通过节余资金永久补充流动资金的议案[6] - 保荐机构中德证券对本次事项无异议[6] - 本次事项符合上市公司募集资金监管规则和自律监管指引要求[6]

董事会会议召开情况 - 第十一届董事会第二次会议由董事长李晓武提议于2025年8月28日以通讯表决方式召开 [1] - 会议通知于2025年8月18日通过电子邮件发送全体董事 [1] - 11名董事全部出席 符合公司法及公司章程规定 [1] 董事会审议议案 - 全票通过2025年半年度报告及摘要 同意11票 反对0票 弃权0票 [2] - 全票通过2025年1-6月募集资金存放与使用情况专项报告 同意11票 反对0票 弃权0票 [2] - 全票通过将节余募集资金永久补充流动资金的议案 同意11票 反对0票 弃权0票 [2] - 全票通过2025年度提质增效重回报行动方案 同意11票 反对0票 弃权0票 [2] 信息披露安排 - 半年度报告及相关公告均定于2025年8月29日披露 [1][2] - 募集资金补充流动资金事项另见编号2025-023公告 [2] - 提质增效行动方案详见编号2025-024公告 [2]

监事会会议召开情况 - 第十届监事会第十六次会议于2025年8月28日以通讯表决方式召开 [1] - 会议通知于2025年8月18日通过电子邮件发送全体监事 [1] - 应出席监事5名 实际出席5名 会议由监事会主席苏贵春主持 [1] 半年度报告审议情况 - 监事会审议通过公司2025年半年度报告及摘要 [1] - 报告编制程序符合法律法规及公司内部管理制度 [1] - 报告内容真实准确完整反映公司经营成果和财务状况 [1] 募集资金管理情况 - 审议通过2025年1-6月募集资金存放管理与使用情况专项报告 [2] - 审议通过将节余募集资金永久补充流动资金的议案 [2] - 相关详细内容参见2025年8月29日披露的专项公告 [2] 议案表决结果 - 三项议案表决结果均为同意5票 反对0票 弃权0票 [2] - 所有议案均获得监事会全票通过 [2]

财务表现 - 公司2025年中报营业总收入82.24亿元，在同业已披露公司中排名第5 [1] - 归母净利润7482.71万元，较去年同期增加2046.89万元，同比增长37.66% [1] - 经营活动现金净流入9.00亿元，同业排名第3，较去年同期增加3.76亿元，同比增长71.58% [1] 盈利能力 - 毛利率为9.09%，较上季度增加0.13个百分点，较去年同期提升0.68个百分点，连续2个季度上涨 [3] - ROE为1.76%，较去年同期增加0.23个百分点 [3] - 摊薄每股收益0.03元 [3] 资产结构与运营效率 - 资产负债率81.35%，较上季度下降0.83个百分点，较去年同期下降4.20个百分点 [3] - 总资产周转率0.31次，较去年同期增加0.01次，同比增长4.61%，连续5年上涨 [3] - 存货周转率21.52次，在同业已披露公司中排名第8 [3] 股权结构 - 股东户数5.41万户，前十大股东持股数量11.58亿股，占总股本比例60.01% [3]

公司治理动态 - 公司第十一届第二次董事会会议于2025年8月28日以通讯表决方式召开 [1] - 会议审议《关于公司2025年度"提质增效重回报"行动方案的议案》等文件 [1] 业务结构特征 - 2024年1至12月份营业收入构成中商业占比达98.1% [1]

成都新能源汽车市场发展 - 成都新能源汽车保有量达108万辆 稳居非限购城市第一 提前实现2025年80万辆目标 [3] - 2024年成都汽车销量66.5万辆跃居全国首位 其中新能源车销量30.9万辆 渗透率近50% [4] - 四川省上半年新能源车产量14.4万辆 超2024年全年水平 占全省汽车产量27.6% 同比提升16.2个百分点 [4] 西南地区新能源车销售表现 - 重庆2024年新能源车销量23.6万辆 同比增长34% [5] - 云南销量21万辆 同比增长42% 贵州销量18.4万辆 同比增长44% [5] - 西藏销量0.9万辆 同比增长107% [5] 政策支持措施 - 四川省对购买新能源乘用车最高补贴1.5万元/辆 燃油车补贴1.3万元/辆 [6] - 重庆市追加3亿元预算用于2025年三季度汽车置换更新补贴 [6] - 成都车展期间乘用车以旧换新至高可享政府补贴2万元/辆 [6] 产业投资与布局 - 2025年西南地区新能源车产量预计突破300万辆 占全国比重超20% [7] - 一汽-大众捷达推进成都新能源车型项目 2026年推出首款纯电动车型 [7] - 沃尔沃成都工厂加速技术改造 将推出多款高端新能源车型 [7] 充电基础设施挑战 - 四川省充电桩63%集中于成都市 公共充电桩乡镇覆盖率不足40% [8] - 部分小区因供电容量不足存在充电设施安装难题 [8] - 西南地区高温气候对充电设备散热性能提出特殊要求 [8] 技术创新与产品突破 - 比亚迪展示"兆瓦闪充"技术 最高充电电压1000V 电流1000A [9] - 宁德时代钠离子电池可实现零下40℃启动 乘用车续航将突破500km [9] - 奇瑞风云X3L增程版纯电续航211公里 综合续航超1000公里 [9]

财务表现 - 2025上半年营业总收入82.24亿元 同比下降1.99% [1] - 归属母公司股东净利润7482.71万元 同比增长37.66% [1] - 基本每股收益0.03元 [1]

中德证券有限责任公司 关于山西省国新能源股份有限公司将募集资金投资项目节 余募集资金永久补充流动资金的核查意见 二、募集资金投资项目基本情况 根据公司《上海联华合纤股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨 关联交易报告书（草案）》，公司 2014 年非公开发行募集资金用于实施以下投资 项目： 单位：万元 | 承诺投资项目 | 项目总投资 | 募集资金承诺投资总额 | | --- | --- | --- | | 怀仁-原平输气管道工程 | 55,971.00 | 19,069.60 | | 定襄-五台输气管道工程 | 20,740.00 | 13,249.44 | | 洪洞-安泽-长子输气管道工 程 | 38,805.77 | 11,678.44 | | 原平-代县-繁峙输气管道工 程 | 27,110.52 | 11,104.22 | | 合计 | 142,627.29 | 55,101.70 | 三、前次节余募集资金补充流动资金情况 中德证券有限责任公司（以下简称"中德证券"）作为山西省国新能源股份 有限公司（以下简称"国新能源"、"公司"或"发行人"）2020 年度非公开发行 A 股股票的保荐机构，根 ...