市场表现 - 10月23日A股三大指数集体下跌，但电网设备ETF（159326）盘中触底后震荡上行，截至14:18跌幅收窄至0.96% [1] - 持仓股中能电气涨超6%，华通线缆、金龙羽、华明装备、科林电气等股跟涨 [1] 行业驱动因素 - AI技术快速发展导致全球数据中心电力需求爆炸式增长，倒逼电网配套升级 [1] - 美国最大电网运营商PJM警告，AI驱动的电力需求激增已导致全美数据中心密度最高区域电网容量耗尽，新建项目面临无电可用困境 [1] - 政策要求到2025年初步建成全国统一电力市场，2029年全面建成全国统一电力市场 [1] - 未来5年多方位解决消纳问题的措施将不断落地，电网跨省通道及数字化、碳市场、电力市场建设是核心 [1] - 发电端电价下移、调节端成本提升、终端电价上移、碳价内部化将是趋势 [1] 投资方向与标的 - 看好配电网及数字化和特高压建设 [1] - 电网设备ETF（159326）是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF [2] - 指数成分股行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备为主 [2] - 特高压权重占比高达63%，为全市场最高 [2] - 前十大重仓股囊括国电南瑞、特变电工、思源电气、特锐德等行业龙头 [2]