定增募资概况 - 公司发布上市以来首份定增预案，拟募集资金不超过9.84亿元 [1] - 本次拟发行股份不超过5711.88万股 [2] - 募投资金将投向三大项目：云终端算力中心项目、物联网终端智能化升级项目、瘦终端SoC芯片技术研发项目 [1] 云终端算力中心项目 - 该项目是此次定增的重头戏，募投金额超过5亿元 [2] - 项目计划在广东省茂名市信宜市自建云终端算力中心，内容包括购置土地、建设算力中心与配套设施，以及采购服务器等软硬件设备 [2] - 自建算力中心相比租赁第三方数据中心，每路整体成本可下降约60% [3] - 项目一期投资约5亿元，建设约700个机柜，每个机柜配备5台服务器，采用按客户需求逐步扩容的滚动投入策略 [3] - 项目规划四大核心应用场景：云游戏/云挂机、营销云手机、云应用、泛终端/云手机 [2] 物联网终端智能化升级项目 - 该项目投资额为2.21亿元 [4] - 项目目标是升级现有5G智能终端，集成AI大模型与云终端服务能力 [5] 瘦终端SoC芯片技术研发项目 - 该项目投资额为2.14亿元 [4] - 项目旨在研发一款低成本、低功耗、高NPU算力，且支持端云协同的SoC芯片 [5] - 芯片设计核心在于“生态集成”，全栈集成算力、操作系统、算法、协议、通信，以“一芯多能”方式降低客户开发AI硬件的成本 [5] - 公司计划将SoC芯片作为生态入口工具，以免费或低价方式向客户提供，通过后续的算力月租和云服务订阅费形成“以云养芯”的商业闭环 [6] 发展战略与商业模式 - 此次定增紧扣公司“一个基础、两个方向”的发展战略，聚焦三大核心业务板块协同 [1] - 公司定位为“云终端+AI算力+服务聚合”基础设施服务商，三大支柱分别为算力中心、物联网终端和瘦终端SoC芯片 [5] - 公司致力于构建“端云协同、服务订阅”的可持续商业模式，加速实现“智能体即入口、服务即价值”的AI泛终端生态闭环 [1] - 公司预测未来互联网入口将从“平台中心化”走向“终端去中心化”，入口可能变为无界面的AI终端和各种智能体 [5] - 公司瞄准未来每人可能拥有40个终端的市场，重点解决低成本终端（30元-100元）的智能化接入问题 [6] - 公司战略是从“卖硬件”转向“运营生态”，从“服务平台”升级为“生态平台”，以实现产业价值链的升级 [7]