上市基本信息 - 公司启动港股招股，拟全球发售721.9万股A类股份，发行价每股141港元，预计11月3日挂牌交易，股票代码02718.HK [1] - 此次上市最多集资约10.18亿港元，香港公开发售部分占10%，国际配售部分占90%，每手买卖单位40股，入场费约5697港元 [1] - 公司已于本月17日通过主板上市聆讯，定位为“中国最大数据智能应用软件供应商”，并被称为港股“企业级专有大模型第一股” [1] 业务概况与市场地位 - 公司业务由三大板块构成：营销智能、营运智能和行业解决方案，为超过135家世界500强公司提供服务，包括宝洁、麦当劳、可口可乐等，业务覆盖零售、汽车、3C等领域 [1][2] - 按2023年收入计，公司已成为中国最大的数据智能应用软件供货商 [2] - 公司产品矩阵包括传承自创业初期的广告数据分析平台“秒针系统”以及2014年后拓展的安防、金融、制造等行业的数字化转型业务 [2] 财务业绩表现 - 2025年上半年公司实现营收6.44亿元，同比增长14%，经调整运营利润达到2688万元，成功扭亏为盈 [5] - 营销智能核心产品秒针系统在2025年上半年贡献收入3.2亿，同比增长10.9% [2] - 营运智能业务在2025年上半年实现收入2.69亿元，同比增速达16.8% [2] - 公司经营性亏损持续收窄，从2022年的11亿元减少至2023年的1.74亿元，并在2024年进一步收窄至4511万元 [5] 技术产品与研发 - 公司于9月20日正式推出专有大模型产品线DeepMiner，以“可信智能体模型+可信数据”为核心架构，构建面向企业的生产力级AI系统 [3] - DeepMiner是一个由Foundation Agent统一调度的多智能体协同工作系统，整合了自研的GUI操作模型“Mano”与指令推理模型“Cito” [3] - 公司另一基石技术HMLLM（超图多模态大语言模型）已于2024年推出，核心突破在于实现了脑电图信号、眼动追踪等非标生物模态数据的深度融合 [4] 行业趋势与市场机遇 - AI Agent市场规模预计将从2025年的76.3亿美元激增至2030年的503.1亿美元，年复合增长率达45.8% [4] - 企业对数据隐私、模型可控的要求提升，让专有大模型成为行业刚需，为头部企业提供广阔的增长空间 [4] - 企业级AI应用正迎来从概念验证向规模化商业落地加速转化的机遇 [4] 股东结构与估值历史 - 腾讯通过三家关联公司合计持股26.96%，为最大外部股东，红杉中国、快手、淡马锡等机构合计持股超30%，创始人吴明辉个人持股12.23% [6] - 公司估值在2020年11月完成E2轮融资后达到29亿美元峰值，在2024年初的一轮融资中估值定格于15亿美元，相较高点缩水近一半 [5]