市场表现 - 10月24日A股科技股大爆发，创成长、科创创业50、科创50等主流科技指数涨幅持续拉大 [1] - 存储器、电路板、光模块CPO等概念板块活跃，AI算力硬件股悉数反弹 [1] - 云计算50ETF（516630）午后涨超3.5%，其持仓股中中际旭创涨超11%，新易盛、科大讯飞、中科曙光、金山办公、浪潮信息、紫光股份等领涨 [1] 机构观点与投资主线 - 华安证券预计科技股阶段性调整已步入后半程，短期板块“高低切”可能继续但已处于尾声，下一阶段成长仍是最优主线 [1] - 当前已进入较优布局时间点，需重视新一轮成长产业景气周期，AI算力基建核心地位明确，应用端承接扩散优势明显 [1] - 具体可关注的主线包括泛TMT、算力（CPO/PCB/液冷/光纤）、应用（机器人/游戏/软件）以及军工 [1] - 成长风格已具备持续业绩相对优势，新一轮成长产业景气周期行情兴起支撑明确 [1] - 本轮产业周期以AI算力基建为代表，业绩已兑现且具惯性，算力板块是本轮最核心方向 [1] - AI应用是最容易承接内部估值扩散的领域，军工作为创业板情绪表征也需重视 [1] 产品信息 - 云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851），该指数AI算力含量较高 [2] - 指数覆盖光模块&光器件、算力租赁、数据中心、AI服务器、液冷等热门算力概念 [2] - 云计算50ETF（516630）为跟踪该指数合计费率最低的ETF [2]