核心观点 - 公司于2025年10月23日接受多家机构调研，就储能业务、电网业务、海外市场及财务表现进行交流 [1] - 公司2025年前三季度业绩表现强劲，主营收入138.27亿元，同比增长32.86%，归母净利润21.91亿元，同比增长46.94% [7] - 机构对公司未来盈利增长持乐观态度，近90天内15家机构给出评级，14家为买入，1家为增持，目标均价127.52元 [8] 业务发展 - 储能业务方面，公司与电芯厂商建立了良好合作关系，看好其长期广阔市场空间，并致力于提供软硬件融合的综合解决方案 [1][2] - 电网业务需求预期积极，主要受新能源快速建设和新型电力系统构建的紧迫需求驱动 [3] - 海外整体需求保持旺盛，公司在美国市场的主要产品为高压变电站设备 [5][6] - 超级电容业务拓展了公司的能力与业务边界，在汽车电子、新型电力系统、智算中心等领域有广泛应用机会 [7] 财务表现 - 2025年第三季度单季度主营收入53.3亿元，同比增长25.68%，单季度归母净利润8.99亿元，同比增长48.73% [7] - 公司毛利率为32.94%，负债率45.94%，财务费用为-3547.11万元 [7] - 销售费用的增长是公司为开拓市场进行的前期投入 [4] 机构预测 - 多家机构对公司2025年至2027年的净利润进行了预测，例如野村东方国际证券预测2025年净利润28.56亿元，2026年37.44亿元，2027年47.52亿元 [9] - 近3个月融资净流入1.86亿元，融券净流入609.51万元 [9]