市场整体表现与指数动态 - 上证指数突破3950点，创下近十年新高 [3] - 美股三大指数（纳指、道指、标普500）集体收涨，均创历史新高，纳指当日涨1.15%，周累计涨2.31%，道指当日涨1.01%，周累计涨2.2%，标普500指数当日涨0.79%，周累计涨1.92% [4] - 全A股成交金额维持在万亿元水平上方，但换手率有所下降 [10] - 约有30%的个股跑输大盘，个股分化现象明显 [15] 政策与监管动向 - 央行在会议中首次将股市放在金融稳定表述的首位，强调维护金融市场平稳运行 [3] - 证监会提出完善“长钱长投”的市场生态，加强长效化稳市机制建设 [3] - 央行开展9000亿元MLF操作，为今年以来最大规模之一 [3] - 央行货币政策委员会提到要“保持流动性合理充裕” [13] 资金流向与投资者行为 - QFII在三季度新进成为30只个股的前十大流通股东，同时对21只个股进行增持，融资余额重新站上2万亿元关口 [8] - 北向资金近期呈现净流入态势，重点加仓科技和消费板块 [13] - 机构投资者占比提升，持股周期呈现延长趋势，与“长钱长投”理念吻合 [10][13] - 尾盘集合竞价成交金额显著增加，大宗交易活跃度提升 [15] 科技板块与AI产业链 - 寒武纪股价大涨9%，超越贵州茅台重登A股“股王”宝座，股价从8月28日的高点1595.88元/股回升 [1] - 科技、新能源、高端制造板块涨幅居前，市场偏好与“十五五”规划强调科技自立自强的方向一致 [8][10] - 纳斯达克中国金龙指数上周累计上涨2.4%，成分股如文远知行涨超5%，金山云涨超2% [6] - 寒武纪作为国产AI芯片代表，其股价波动牵动半导体板块，国内AI芯片产业面临机遇与挑战 [11] 行业与个股表现 - 券商板块表现相对温和，中信证券三季报净利润同比增长51.54%至94.4亿元，但板块未快速拉升 [8] - 美股个股方面，英伟达、谷歌涨幅超过2%，亚马逊、苹果涨超1%，福特汽车大涨12%，创2020年3月以来最佳单日表现 [4] - 传统消费板块表现相对平淡 [10] - 部分投资者坚持高股息策略，认为防御性配置更重要 [11] 海外市场与宏观经济 - 美国9月CPI数据连续第二个月低于预期，市场对美联储降息预期升温，期货市场显示10月30日会议降息25个基点的概率超过80% [5] - 美联储政策转向预期影响全球资金流向，CPI数据公布后金价从下跌1.5%快速收窄至下跌0.3% [6] - 富时A50期指连续上涨0.33%，恒生科技指数期货上涨0.28% [4] 市场结构与估值 - 当前沪深300指数市盈率处于历史中等偏上水平，但行业间分化显著，科技板块估值普遍高于传统行业 [15] - 市场波动率较前期有所下降，日内振幅收窄 [13] - 市场对科技创新企业的估值逻辑进行重新审视 [17]