核心观点 - 中国证监会强调将增强资本市场韧性、提高制度包容性、提升监管执法效能并推动更深层次开放 以全方位推动资本市场高质量发展 [1] 夯实市场稳定根基 - 培育高质量上市公司群体 完善"长钱长投"市场生态 加强长效化稳市机制建设以夯实市场内在稳定基础 [2] - 提升上市公司质量 加强对管理层和股东的治理培训与日常监督 加大违法违规行为处罚力度 推动分红、注销式回购和增持常态化以培育投资者长期信心 [2] - 鼓励保险资金等长期资金入市 推动其实际投资比例逐步靠近投资上限 优化稳市货币政策工具以增强市场内在稳定性 [2] - 完善资本市场基础制度 提高直接融资比重 丰富债券品种和股权融资渠道 为实体经济及战略性新兴产业提供稳定长期资金支持 [3] - 预计机构投资者占比将大幅提升 保险资金、养老金、银行理财等长期资本的市场参与度和话语权显著提升 价值投资理念深入人心 市场波动性有望降低 [3] - 健全稳市机制 增强市场监测监管和风险应对的前瞻性与有效性 强化监管协同和完善跨部门联动机制以构建稳定透明可预期的市场环境 [3] 激活市场发展动能 - 以提高制度包容性和适应性为核心 为不同类型和阶段的企业提供精准融资支持 深化科创板创业板改革 发挥新三板和私募股权等多层次市场培育功能 [4] - 构建覆盖企业全生命周期的融资体系 完善主板、科创板、创业板、北交所等多层次市场体系 提升资本市场对各类企业的融资服务能力 [4][5] - 强化资本市场对科技创新的支持 深化科创板改革 完善注册制和并购重组制度 推动资本与创新要素高效匹配 [5] - 统筹运用信贷、股权、债权、保险等金融工具 为科创企业提供全生命周期全链条金融服务 发挥多层次资本市场支持科创的关键作用 [5] - 债券市场改革重点转向提质增效 增加发行长期国债和基础设施长期国债以改善市场结构 推动公司债券扩容并扩大重点领域债券发行规模 [5] - 完善科技创新债券发行管理机制 鼓励通过创新信用保护工具和担保等方式提供增信支持 [5] 强化监管与法治建设 - 突出打大打恶打重点 依法从严打击各类证券期货违法违规活动 加快推进数字化智能化监管以提升监管效能和投资者保护质效 [6] - 强化信息披露监管以维护市场公平公正公开秩序 确保市场透明度作为实现公平的逻辑起点 [6] - 对财务造假、操纵市场、内幕交易等恶性违法行为从"行民刑"三端协同发力 大幅提高违法犯罪成本并畅通投资者权益救济渠道 [6] - 加快金融监管数字化转型 强化监管科技运用如大数据分析和人工智能算法以提升问题发现能力 在审慎监管前提下有序推进金融创新 [6][7] - 健全风险全覆盖监管框架 依法将所有金融活动纳入监管 提高监管透明度和法治化水平并建立兜底监管机制 [7]