招股基本信息 - 公司于2025年10月27日至10月31日进行H股招股，拟全球发售1.002亿股H股，其中香港公开发售占10%，国际发售占90% [1] - 发售价不高于每股131.50港元，每手交易单位为100股，预期H股将于2025年11月5日在联交所开始买卖 [1] - 另有15%超额配股权和15%发售量调整权 [1] 基石投资者与募集资金 - 公司已与包括重庆产业母基金、林园基金、施罗德等在内的多家投资机构订立基石投资协议，基石投资者同意按发售价认购总金额约8.265亿美元的股份 [2] - 假设发售价为131.50港元且未行使超额配股权，全球发售净募集资金约129.25亿港元 [3] - 募集资金约70%将用于研发投入，约20%用于多元化新营销渠道、海外销售及充电网络服务，约10%用作营运资金及一般公司用途 [3] 公司业务与市场地位 - 公司是以新能源汽车为核心业务的技术科技型企业，业务涵盖新能源汽车及核心三电等产品的研发、制造、销售及服务 [4] - 核心品牌问界已推出M5、M7、M8、M9四款车型，其中问界M7为2024年中国市场30万元级最畅销自主品牌车型，年交付量约20万辆 [4] - 问界M9为2024年中国市场50万元级车型销量冠军，年交付量逾15万辆，问界M8在2025年4月上市后24小时内大定订单突破3万辆 [4] - 2024年问界品牌全年总交付量达38.71万辆，同比增长268%，并在2024年下半年以82%的NPS净推荐值登顶新能源汽车口碑榜首 [4] 运营能力与财务表现 - 公司具备"垂直上量"的交付能力，"超级工厂"及数字化供应链体系支撑了问界M9实现上市10个月生产超15万辆 [5] - 问界系列产品连续三年获得新能源汽车品牌新车质量表现第一名 [5] - 公司收入从2023年的人民币358亿元增至2024年的人民币1,451亿元，同比增长305.5% [5] - 毛利率从2023年的7.2%提升至2024年的23.8%，增加16.6个百分点，截至2025年6月30日的六个月毛利率进一步增至26.5% [5] - 2024年及截至2025年6月30日止六个月的归母净利润分别为人民币59亿元和人民币29亿元 [5]