iPhone Air销售表现 - iPhone Air线下正式开售后销量不及预期，出现大量现货，二手市场价格破发，闲鱼平台近7日成交价已跌至7399元，低于官方起售价7999元 [5] - 分析师郭明錤指出iPhone Air需求低于预期，供应链产能将缩减80%以上，部分零部件预计在2025年底前停产 [6] - 尽管线上预售表现强劲（苹果官网首批5分钟售罄，京东平台创下1秒成交额破亿纪录），但线下遇冷表明其市场定位面临挑战 [5][6] 苹果卫星通信合作潜在变更 - SpaceX在新一代卫星设计中加入了对苹果iPhone现有卫星功能所用无线电频谱的兼容性支持，为未来合作铺路 [2] - 苹果当前卫星服务合作商全球星面临竞争压力，其对苹果业务依赖度高，过去三年苹果已向其投入约20亿美元，若失去苹果客户其财务将受重大冲击 [3] - 全球星正考虑以超过100亿美元的价格出售公司，但其当前市值仅为57.34亿美元 [3] 苹果公司财务业绩与股价 - 苹果将于北京时间10月31日公布2025财年第四财季业绩，彭博社预期其营收为1017亿美元（同比增加7.13%），调整后净利润为260.6亿美元（同比增长4.32%） [7] - 苹果股价自三季度低点反弹超过28%，在业绩披露前创下历史新高，总市值升至3.9万亿美元，成为美国第二大市值公司 [7] - 业绩增长受iPhone 17系列亮眼销量带动，其在美国和中国上市前10天销量比iPhone 16系列高出14%，其中中国区iPhone 17基础款首发期销量几乎是iPhone 16基础款的两倍 [7] 供应链与产业链影响 - iPhone 17系列生产采用中国与印度双中心布局，中国占比84%，印度占比14%，中国供应商在核心零部件环节占比逐步提升 [7] - iPhone Air需求不及预期可能影响eSIM市场扩张前景，而GSMA曾预测2025年全球eSIM智能手机渗透率将超30%，中国市场规模有望突破千亿 [6] - 随着iPhone 17系列销量超预期以及苹果计划在2026-2027年推出更多新品，苹果产业链有望迎来新一轮景气周期 [7]