文章核心观点 - AI数据中心投资热潮在资本、电力和劳动力三个关键领域与传统制造业形成激烈资源竞争，威胁美国制造业复兴政策目标 [1][2][3] 资本流向失衡 - 科技巨头计划到2030年向AI基础设施投入高达4万亿美元，规模堪比19世纪铁路建设 [1][3] - 2024年数据中心建设支出激增18%，而新工厂建设支出萎缩2.5% [1][3] - 工厂活动已连续七个月萎缩至9月 [3] - ABB以超过50亿美元出售工业机器人业务给软银，转向利润更高的数据中心业务 [3] - 制造商未来一年资本支出预计仅增长1%（未经通胀调整） [8] 电力争夺战 - 典型AI数据中心耗电量相当于10万户家庭，最大在建数据中心耗电达此水平20倍 [4] - 到2032年数据中心可能占美国电力需求的20% [4] - 数据中心密集地区批发电价五年内暴涨267% [1][5] - 伊顿公司第二季度来自数据中心客户的订单同比增长55% [5] 劳动力短缺加剧 - 美国建筑行业缺少43.9万名工人 [1][6] - 全美五分之一建筑承包商正在承接数据中心项目 [1][6] - 萨福克建筑公司在八个州建设30多个数据中心，面临技术工人严重短缺 [6] 政策矛盾 - 科技公司成功获得服务器等数据中心硬件进口关税豁免，而制造商扩建工厂所需设备面临自1990年代以来最重税负 [1][6] - 特朗普进口关税将使卡特彼勒损失高达18亿美元，通用汽车面临45亿美元总账单 [7] - 近80%制造商将关税负担列为最大担忧 [8] 典型案例分析 - 俄亥俄州洛兹敦前通用汽车工厂被软银以3.75亿美元收购，转型为AI设备制造和数据中心 [2][9] - 该工厂曾雇佣1.2万名汽车工人，转型后预计仅雇佣约1600人 [2][10] - 该项目计划2026年投入运营，包括与OpenAI合作测试先进数据中心设计 [9][10] 宏观经济影响 - 若无AI基础设施支出和概念股财富效应，2025年上半年美国GDP增速将仅为1%，而非实际1.6% [2] - 随着科技巨头将AI资本支出从2024年近4000亿美元提升至2025年6000亿美元，AI对GDP增长贡献可能在2025年升至1.5个百分点 [2]