财务业绩 - 2025年前三季度公司实现营业收入6.28亿元，同比增长9.39%，实现归母净利润1.42亿元，同比增长60.51% [1] - 2025年第三季度单季公司实现营业收入2.17亿元，同比增长12.68%，实现归母净利润0.53亿元，同比增长98.21% [1] - 2025年第三季度公司毛利率为87.8%，同比下降1.6个百分点，环比提升0.9个百分点 [1] - 2025年第三季度公司销售费用率为15.2%，同比下降1.1个百分点，管理费用率为7.3%，同比下降1.4个百分点，研发费用率为51.9%，同比下降4.4个百分点 [1] 业务板块表现 - 2025年第三季度移动智能终端业务实现营收1.72亿元，同比增长12.89%，其“智能超级融合”技术已完成从旗舰到中低端机型的覆盖 [2] - 2025年第三季度智能汽车及其他AIoT业务实现营业收入0.40亿元，同比增长10.34%，增速放缓主要受项目确收节奏扰动 [2] - 公司在高通骁龙峰会上展示基于全新骁龙8平台打造的超域融合视频功能ArcSoft Video DragonFusion [2] 新兴业务布局 - 公司在AI眼镜领域与多家知名品牌商建立深度合作关系，大力拓展算法研究与应用 [2] - 公司在AI商拍领域提供AI试鞋、商品换色等功能，已接入淘宝、抖店、亚马逊等海内外头部电商平台并与头部服饰品牌客户合作 [2] 盈利预测与估值 - 分析师下调公司2025年及2026年营收预测5%及6%至9.6亿元及12.3亿元，主要考虑项目确收节奏及新兴赛道放量需时 [3] - 分析师维持公司2025年及2026年盈利预测基本不变，主要考虑到盈利能力改善 [3] - 公司当前股价对应2026年17.0倍市销率，分析师维持跑赢行业评级及目标价62.31元，对应2026年20.3倍市销率，较当前股价有19%上行空间 [3]