港股上市计划 - 公司计划于11月5日以股票代码"9927"在港交所主板挂牌，成为首家"A+H"两地上市的豪华新能源车企 [4] - 本次IPO基础发行规模为1.002亿股H股，其中香港公开发售1002万股，国际发售约9018万股，按最高发售价每股131.5港元计算，预计募资净额129.249亿港元 [1][4] - 招股期持续至10月31日，发行吸引22家基石投资者，包括重庆产业母基金、林园基金、广发基金等 [4] 募资用途 - 约70%的募资净额将用于研发投入，其中40%用于提升核心技术能力与创新能力，10%用于海外车型研发适配 [1][9][11] - 约20%的募资净额将用于多元化新营销渠道投入、海外销售及充电网络服务等，其中5%的资金将专门用于海外市场扩张 [1][4][11] - 公司计划在2026年上半年推出新车型，并计划在2026年将研发人员总数增加至9200人 [9][10] 财务表现与华为依赖 - 2024年公司营收同比增长305.04%，归属于上市公司股东的净利润达59.46亿元，近五年来首次扭亏为盈 [6] - 2024年问界品牌销量同比增长268%，2022至2024年，问界品牌汽车的销售收入占公司总收入的比例分别为60.3%、67.9%、90.9% [6] - 公司业绩高度依赖与华为的合作及问界品牌，若合作中断或问界品牌表现恶化，可能对业务造成重大不利影响 [6] 市场竞争与技术投入 - 随着华为鸿蒙智行"朋友圈"扩大，问界品牌面临的同质化竞争加剧，其独特优势正在减弱 [6][7] - 今年前三季度公司集团销量同比下滑3.82%，其中赛力斯汽车销量同比下滑5.72% [7] - 汽车行业竞争焦点转向技术、研发和智能化，公司需提升核心技术研发实力以保持差异化竞争优势 [8][9] 海外市场与业务多元化 - 公司已在欧洲、中东、美洲和非洲的多个国家进行业务布局，2022至2024年海外市场收入分别为39.219亿元、49.759亿元、42.107亿元 [11] - 公司将通过自建、反向合资、战略合作等多种方式探索海外网络建设，实现本地化制造及运营 [11] - 公司业务向多元化领域延伸，与火山引擎签署具身智能合作协议，共同研发智能机器人决策与控制技术 [12]