市场表现 - 10月28日三大指数集体低开，科创板人工智能ETF（588930）下跌0.42%，成交额超3400万元，换手率1.58%，盘中呈现0.04%的溢价交易 [1] - 成分股中金山办公股价上涨超过6%，合合信息、福昕软件、星环科技-U等股票涨幅领先 [1] 行业驱动因素 - 第十届中国国际人工智能大会及展示会暨人工智算力与算法高峰论坛于10月28日至29日举办 [1] - AI应用生态日趋完善，大模型技术在金融、医疗、教育等垂直领域的渗透率快速提升，商业化进程超出市场预期 [1] - 政策支持力度加大和国产算力建设提速，为行业发展提供动力 [1] - 人工智能行业处于政策、技术、需求三维共振阶段，“人工智能+”行动带来政策赋能及潜在资金支撑 [2] 投资机会 - 人工智能产业链各环节龙头企业有望持续受益，建议关注算力基础设施、AI应用软件等细分领域 [1] - 国产芯片及云计算龙头业绩逐步验证，大厂资本支出持续投入推高行业发展确定性 [2] - 人工智能行业景气度仍有上行空间，其在科技投资领域的主线地位较难撼动 [2]