上市概况与市场表现 - 公司于10月28日在港交所主板上市，股票代码01384 HK，成为港股市企业级大模型AI应用第一股和第五家18C特专科技公司 [2] - 全球发售2663 20万股，发行价每股26 66港元，募资总额7 10亿港元 [2] - 开盘涨111 93%至56 5港元/股，总市值达184 5亿港元，盘中最高涨超123%至59 6港元/股 [2] - 公开发售获7569 83倍超额认购，为今年港股主板IPO超购王，并位列香港史上主板IPO超购倍数第一 [2] 财务业绩与成长性 - 营收从2022年1 00亿元增至2024年2 43亿元，三年复合增长率达55 5% [4] - 2025年上半年营收1 32亿元，同比大增118 4% [4] - 毛利率从2022年29 4%持续提升至2024年51 9%，2025年上半年突破55 0% [4] - 2025年上半年经调整净亏损率收窄至39 5% [4] 技术优势与业务构成 - 构建FastData与FastAGI两大核心解决方案，依托FastData Foil数据融合平台与Deepexi企业级大模型平台 [5] - FastAGI企业级人工智能解决方案2025年上半年收入7307万元，同比增长191 04%，占总营收比重升至55 3% [5] - 采用数据工程+模型工程+应用工程全栈技术闭环模式，与美股Palantir发展路径高度契合 [5] - 截至2025年6月30日，累计服务企业客户283家，覆盖消费零售、制造、医疗、交通等领域 [5] 行业前景与政策支持 - 据IDC预测，到2029年中国AI大模型解决方案市场规模将突破306亿元人民币，未来五年CAGR为54 5% [7] - 据Frost&Sullivan数据，企业级大模型AI应用市场收入规模预计从2025年84亿元提升至2029年527亿元，2025E-2029E CAGR为58% [9] - 国务院意见明确2027年人工智能与6大重点领域深度融合，新一代智能终端普及率超70% [6] - 十五五规划提出促进实体经济和数字经济深度融合，加快人工智能等数智技术创新 [6] - 麦肯锡2025年调研显示，中国78%企业已在至少一个业务职能中部署AI应用，企业生成式AI使用率从2023年55%提升至2024年75% [7] 公司资质与募资用途 - 公司入选IDC《中国AIAgent市场剖析及厂商推荐》报告，并被列为企业级AIAgent应用技术代表厂商 [8] - 公司被评为国家级专精特新小巨人企业，其Deepexi企业大模型通过信通院可信AI大模型标准符合性验证4+级，并完成深度合成算法及生成式AI服务双重监管备案 [8] - 上市募集资金40%用于研发升级，30%用于扩大国内销售网络，15%布局海外业务扩张，5%预留战略投资与并购，10%作为营运资金 [8]