市场表现 - 10月28日A股市场震荡，沪指突破4000点后回落，科创芯片板块翻红后回调 [1] - 截至13:55，科创芯片50ETF（588750）下跌1.23%，其融资余额超1.1亿元，创上市以来新高 [1] - 指数成分股多数下跌，佰维存储和寒武纪跌幅超过3%，芯原股份等跌超2%，海光信息、澜起科技、中芯国际等跌超1% [3] - 部分成分股逆势上涨，拓荆科技上涨2.41%，中微公司上涨0.11% [3] 行业趋势与驱动因素 - 半导体行业长期景气趋势不变，短期回调受市场创十年新高后投资者止盈情绪影响 [3] - AI爆发周期有望进一步打开半导体板块需求空间 [3] - 全球半导体设备需求增长，SEMI预计2025年全球半导体设备销售额将达1255亿美元，创历史新高 [5] - AI半导体市场增长强劲，IDC预测其收入将从2020年的82亿美元增长至2030年的413亿美元，年均增长率24.4% [5] - 存储芯片表现强势，受供给收缩与AI需求爆发双重驱动，价格持续上涨 [4][7] - 三大DRAM原厂宣布老款产品（如DDR4、LPDDR4X）生命周期结束，导致市场从2024年下半年供应过剩转向2025年上半年供不应求 [7] - AI大模型训练推理推升企业级SSD需求，IDC预计NAND存储需求在2024至2029年间增长约15%，其中SSD需求增长预计达24% [8] 竞争格局与外部动态 - 高通宣布推出AI处理器，进入与AMD和英伟达竞争领域，标志其战略转向数据中心业务 [3] - 此举反映海外科技巨头看好AI芯片，预示AI数据中心算力市场竞争将白热化 [4] - 英伟达将举办GTC大会，瑞银报告预计大会将聚焦数据中心发展战略及中国市场主题 [4] 科创芯片指数特征 - 指数选样空间为科创板，近3年超九成芯片上市公司选择在科创板上市，平均市值占比达96% [9] - 指数行业分布聚焦芯片上游中游“高精尖”核心环节，占比高达95% [10] - 指数采用季度调仓，能更敏捷反映芯片产业链发展趋势 [11] - 指数展现出强成长性，2025年上半年净利润增速达71%，全年预计归母净利润增速高达100% [13] - 指数向上弹性强，自前期低点至今最大涨幅达186.5%，夏普比率表现更优，走势相对稳健 [13] - 科创芯片50ETF（588750）跟踪该指数，涨跌幅弹性高达20% [13]