核心观点 - 公司2025年前三季度经营业绩稳健增长，营业收入与净利润实现双增，核心业务动能扎实，展现出经营韧性与发展潜力 [1] - 公司在高景气赛道的前瞻布局与持续完善的全国实验室网络，正为其打开新一轮成长空间 [1] 财务业绩 - 2025年1-9月实现营业收入15.32亿元，同比增长8.95% [2] - 第三季度单季营收达5.41亿元，同比增长10.57%，增速环比提升 [2] - 前三季度实现归属于上市公司股东的净利润1.57亿元，同比增长7.14% [2] - 扣除非经常性损益后的净利润达到1.49亿元，同比大幅增长13.92%，显示主营业务盈利质量实质提升 [2] - 前三季度研发投入达1.25亿元，同比增长约10% [2] - 享受集成电路及先进制造业企业增值税加计抵减政策，相关税收优惠合计超过546万元 [3] - 总资产规模达51.05亿元，较上年末增长1.43% [3] - 信用减值损失与资产减值损失同比分别大幅下降68.10%与31.28% [3] 战略布局与业务拓展 - 苏州实验室获得赛力斯汽车第三方实验室认可证书，服务范围涵盖电磁兼容、环境可靠性及元器件检测 [4] - 子公司苏试拓为获得PTCRB主实验室资质授权，可为通信终端设备提供直通北美及全球主流运营商网络的认证服务 [4] - 聚焦商业航天、航空装备、智能机器人、新能源等新兴赛道，在空间环境测试、航空在线检测等专项能力上取得显著进展 [4] - 华中总部基地项目在武汉经开区正式开工建设，预计2026年底完成，将打造五大测试中心 [5] - 沈阳实验室已正式投产，辐射东三省 [5] - 深圳实验室完成扩建，前期产能建设逐步步入收获期 [5] 股东结构与市场认可 - 控股股东苏州试验仪器总厂持股比例达31.93% [7] - 第三期员工持股计划继续位列前十大股东 [7] - 近六个月共有14家机构发布研究报告，机构给出的2025年净利润预测均值为2.94亿元，较去年同比增长28.04% [7] - 平均目标价达19.50元，最高为21.00元，最低为18.00元 [7] - 华泰证券最新研报给予公司"买入"评级，目标价18.87元，预测2025年净利润为2.52亿元 [7] - 9家机构明确建议"买入" [7] 行业前景与公司战略 - 公司继续深化"设备+服务"双轮驱动战略，服务于航空航天、电子信息、智能网联汽车、新能源等高端制造领域 [7] - 随着国家对于新质生产力和制造业转型升级的持续推动，试验检测行业景气度有望持续攀升 [7]