交易核心安排 - 要约人Celestia BidCo Limited与安能物流订立实施协议，提议通过协议安排进行私有化 [1] - 若协议安排获批准及实施，协议安排股份将被注销及销毁，公司通过向要约人发行等额新股以维持已发行股本 [1] - 股权激励计划相关的存续股份将转让予要约人，代价为TopCo向股权激励计划受托人发行848.78万股TopCo A类股份，每股作价12.18港元 [1] - 私有化完成后，安能物流将成为要约人的全资附属公司，并申请撤销联交所上市地位 [1][2] 股东对价方案 - 大钲资本持有的协议安排股份被注销后，将换取其持有的未缴股款TopCo A类股份被入账列作缴足，对价按每股TopCo A类股份12.18港元计算 [2] - 其他协议安排股东持有的股份被注销后，可选择换取现金或股份作为对价 [2] - 现金选择为每股协议安排股份12.18港元 [3] 收购溢价分析 - 每股12.18港元的现金选择，较2025年9月3日未受干扰收市价8.20港元溢价约48.54% [3] - 该现金选择较2025年10月24日最后交易日收市价9.40港元溢价约29.57% [3] 交易后战略规划 - 要约人计划在私有化完成后继续公司现有业务，并深化各业务协同效应，探索新战略及发展机会，实施长期增长策略 [3] - 要约人可能根据市场情况优化营运，包括重整或重新调配集团资产，以提升财务灵活性 [3] - 私有化完成后将继续聘用公司现有雇员 [3] - 目前无明确意图在短期内寻求TopCo股份或集团业务在任何证券交易所上市 [3] 股权结构与后续安排 - 要约人由HoldCo全资拥有，HoldCo由TopCo全资拥有 [3] - TopCo股权结构为大钲资本持股约52.40%，淡马锡持股约23.80%，True Light持股约23.80% [3] - 公司已向联交所申请自2025年10月30日上午九时正起恢复股份买卖 [4]