业绩表现 - 2025年前三季度公司营业收入达45.95亿元，同比增长99.25%，归母净利润达8.87亿元，同比增长214.63% [1] - 2025年第三季度公司营业收入为17.54亿元，同比增长84.64%，环比增长3.16%，归母净利润为3.41亿元，同比增长215.12%，环比增长7.98% [1] - 第三季度公司毛利率提升至35.91%，环比提升9.61个百分点，净利率为19.42%，环比提升0.86个百分点 [1] 海外海工业务 - 公司在手海外海工订单累计超过100亿元，主要集中在未来两年交付 [2] - 以2025年上半年单桩销售金额计，公司在欧洲市场份额从2024年的18.5%增长至29.1%，成为排名第一的海上风电基础装备供应商 [2] - 2025年前三季度公司出口收入占风电装备产品总收入近八成，并正积极参与英国、德国、荷兰、波兰等欧洲国家及日本、韩国等亚洲新兴市场海风项目投标 [2] 船舶建造业务 - 公司首条自建的超大型甲板运输船KINGONE号已于10月顺利下水，预计2026年初投入首航，另有2艘自建船已制定2026年及2027年排产计划 [2][3] - 自有船队建设将推动交货模式从FOB向DAP转型，有望提升单吨运力、价值量和盈利 [2][3] - 公司依托盘锦基地产能已具备对外提供船型定制化设计和制造服务能力，8月与韩国某航运公司签署一艘23000DWT重型风电甲板运输船建造合同，金额约3亿元人民币，计划于2027年交付 [3] 盈利预测 - 公司预计2025年至2027年归母净利润分别为10.59亿元、16.17亿元、21.94亿元，对应每股收益分别为1.66元、2.54元、3.44元 [4] - 公司预计2025年至2027年市盈率分别为32倍、21倍、15倍 [4]