财务业绩 - 2025年第三季度公司收入为7.36亿元，同比增长17.52%，归母净利润为1.36亿元，同比增长28.59% [1] - 2025年前三季度公司累计收入为21.97亿元，同比增长18.3%，累计归母净利润为4.17亿元，同比增长27.16% [1] - 2025年第三季度公司毛利率为40.22%，同比提升5.17个百分点，净利率为18.44%，同比提升1.59个百分点 [2] 业务驱动因素 - 锂电与汽车行业是营收增长主要动力，前三季度营收占比分别为22%和12%，同比增长率分别为52%和47% [1] - 新能源业务盈利能力显著回暖，2025年上半年该业务毛利率同比增长7.53个百分点 [2] - 华南中心二期项目正式投产，预计将形成年出货420万项次自动化零部件的生产产能 [1] 盈利能力与费用 - 2025年前三季度公司毛利率为39.47%，同比提升4.03个百分点，净利率为19%，同比提升1.33个百分点 [2] - 2025年第三季度公司期间费用率为19.2%，同比上升3.13个百分点，其中管理费用率同比上升2.72个百分点至10.02% [2] - 2025年第三季度研发费用率为4.13%，同比上升0.32个百分点，财务费用率为-0.4% [2] 战略布局与增长前景 - 公司国际化战略提速，已在日本、越南设立子公司并拓展跨境电商平台，东南亚与日本市场渗透率显著提升 [3] - 公司持续深耕新能源、汽车及半导体等高景气行业，高附加值产品比重提升 [3] - 未来公司将以“FA+FB+FX”一站式平台为核心，推动从标准件供应商向全球化工业服务商转型 [3] 盈利预测与估值 - 维持公司2025年至2027年归母净利润预测为5.08亿元、6.16亿元和7.73亿元，对应每股收益（EPS）为0.80元、0.97元和1.22元 [4] - 基于公司商业模式构建的高壁垒，给予公司2026年35倍市盈率（PE），目标价为33.95元 [4]