公司概况 - 公司是全球领先的运动鞋专业制造商，核心业务为运动鞋履的开发设计、生产与销售 [1] - 公司于2021年4月26日在深圳证券交易所上市，注册及办公地址位于广东省中山市 [1] - 公司所属申万行业为纺织服饰 - 纺织制造 - 纺织鞋类制造 [1] 经营业绩 - 2025年三季度营业收入达186.8亿元，行业排名第一 [2] - 2025年三季度净利润为24.37亿元，行业排名第一 [2] - 主营业务中，运动休闲鞋收入113.36亿元，占比89.53% [2] - 运动凉鞋/拖鞋及其他收入10.52亿元，占比8.31% [2] - 户外靴鞋收入2.62亿元，占比2.07% [2] 财务指标 - 2025年三季度资产负债率为33.76%，较去年同期的24.78%有所上升，与行业平均持平 [3] - 2025年三季度毛利率为21.96%，较去年同期的27.81%下降，与行业平均持平 [3] 管理层与股权结构 - 公司实际控制人为周美月、张志邦、张文馨、张聪渊、张育维 [4] - 董事长张聪渊2024年薪酬876.17万元，较2023年减少102.83万元 [4] - 总经理刘淑绢2024年薪酬623.93万元，较2023年减少55.43万元 [4] - 截至2025年9月30日，A股股东户数为1.29万，较上期增加3.03% [5] - 户均持有流通A股数量为9.06万，较上期减少2.94% [5] 机构观点与预测 - 长城证券指出公司2025年上半年营收保持双位数增长，净利润有所下滑 [5] - 长城证券预测公司2025至2027年EPS分别为3.01元、3.60元、4.24元，对应PE分别为18.1X、15.1X、12.9X [5] - 万联证券预计公司2025至2027年归母净利润分别为35.13亿元、41.69亿元、48.90亿元 [6] - 万联证券指出公司利润端短期承压，对应2025年9月11日收盘价的PE分别为18倍、15倍、13倍 [6]