财务业绩 - 公司2025年前三季度实现归母净利润4.6亿元，同比增长5.7% [1] - 第三季度归母净利润增速高于扣非后归母净利润增速 [1] - 三季报业绩整体增长稳健符合预期 [1] 订单情况 - 公司2025年前三季度中标订单总额222亿元，同比增长6.1% [1] - 订单持续稳步增长，驱动后续公司营收业绩稳步释放 [1] - 2025年上半年海外订单大幅增长61%，占订单总量比例达到38% [1] 海外业务与增长前景 - 公司当前重点推动海外业务扩张，海外订单快速签署、占比持续提升 [1] - 公司海外订单毛利率更高，明年海外项目有望规模化进入执行阶段，推动收入利润提速 [1] - 公司已形成出海双轮驱动模式，产品平台化持续取得积极进展，构建第二增长曲线 [1] 市值目标 - 假设公司股息率切换为5%，则对应2025年公司市值目标为110亿元 [1] - 对应2026年公司市值目标为118亿元 [1] - 对应2027年公司市值目标为127亿元，市值空间分别为23%、33%、43% [1]