投资建议 事件概述 考虑到公司研发投入加大，我们调整2025-2027 年公司营收预测为15.00、20.68、28.57 亿元（原值为 15.00、19.74、26.02 亿元），分别同比+46.1%、+37.9%、+38.1%；归母净利润预测为2.04、3.35、5.17 亿元（原值为2.66、3.80、5.21 亿元），分别同比+33.2%、+64.4%、+54.5%；对应EPS 为1.21、1.99、 3.08 元（原值为1.58、2.26、3.10 元）。2025/10/29 日股价94.35 元对应PE 分别为77.85、47.34、30.65 倍，维持"增持"评级。 公司发布2025 年三季报。 风险提示 25Q3 营收同比高增，在手订单创历史新高 2025Q1-3 公司实现营收11.03 亿元，同比+42.81%，其中Q3 实现营收3.68 亿元，同比+37.96%，持续高 速增长，符合市场预期，主要系国内设备需求旺盛及公司产品竞争优势明显，Chiller（半导体专用温控 设备）和L/S（半导体专用工艺废气处理设备）快速放量，其中Chiller 作为公司核心产品保持快速增 长，市占率国内第一， ...