公司概况与市场地位 - 公司成立于1998年4月22日，于2023年8月1日在上海证券交易所上市，是全球云母绝缘材料龙头 [1] - 公司专注于各类耐高温绝缘云母制品的研发、生产和销售，技术优势及客户资源共筑其强大护城河 [1] - 公司所属申万行业为汽车-汽车零部件-其他汽车零部件，所属概念板块包括人形机器人、汽车零部件核聚变、超导概念等 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度营业收入为9.6亿元，行业排名31/55，低于行业平均数21.5亿元和中位数12.83亿元 [2] - 主营业务构成中，云母制品及其他产品收入5.72亿元，占比99.92% [2] - 2025年三季度净利润为2.04亿元，行业排名8/55，高于行业平均数1.29亿元和中位数7830.98万元 [2] 财务健康状况 - 2025年三季度资产负债率为34.77%，低于行业平均40.56%，表明公司偿债能力较强 [3] - 2025年三季度毛利率为36.80%，高于行业平均21.56%，显示出公司较强的盈利能力 [3] 管理层与股权结构 - 公司实际控制人为曹梅盛、葛泰荣，董事长曹梅盛2024年薪酬为128万元，同比增加36.26万元 [4] - 总经理郑敏敏2024年薪酬为171.46万元，同比减少0.24万元 [4] - 截至2025年6月30日，A股股东户数为2.58万，较上期增加28.58% [5] 股东结构变动 - 截至2025年9月30日，永赢先进制造智选混合发起A持股599.49万股，相比上期减少1032.21万股 [5] - 鹏华碳中和主题混合A持股550.04万股，相比上期减少196.87万股 [5] - 香港中央结算有限公司持股279.71万股，华富科技动能混合A持股205.00万股，均为新进股东 [5] 业务亮点与增长动力 - 公司推出2025年员工持股计划，参与对象覆盖核心管理层，有助于稳定核心人员并调动积极性 [6] - 公司绑定全球TOP车企及动力电池龙头，海外客户逐步上量，后续海外占比有望进一步提升 [6] - 公司收购狄兹精密布局丝杆，收购广州金力智能传动技术股份15%股权，人形机器人相关业务推进顺利，泰国产能预计2026年上半年落地 [6] 未来盈利预测 - 预计2025至2027年归母净利润为3.1亿元、4.2亿元、5.8亿元，同比增长34%、35%、39% [6] - 对应2025至2027年市盈率分别为130倍、97倍、70倍 [6]