公司基本情况 - 公司成立于2006年10月31日，于2017年3月7日在上海证券交易所上市 [1] - 公司是国内户外露营装备龙头企业，具备较强的产品研发和设计能力 [1] - 主营业务包括自有品牌运营业务与露营帐篷OEM/ODM业务 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度营业收入为8.19亿元，在行业11家公司中排名第7，行业平均数为11.29亿元 [2] - 主营业务构成中，帐篷及装备收入11.67亿元，占比89.46%，是绝对核心 [2] - 当期净利润为3664.62万元，行业排名第5，行业平均数为2164.1万元 [2] 财务指标分析 - 2025年三季度资产负债率为52.09%，高于去年同期的48.87%，也高于行业平均的46.89% [3] - 当期毛利率为30.24%，较去年同期的28.59%有所提升，但低于行业平均的32.77% [3] 股权结构与股东情况 - 实际控制人为陆暾华、陆暾峰，董事长兼总经理陆暾华2024年薪酬为561.93万元，较2023年增加306.76万元 [4] - 截至2025年9月30日，A股股东户数为1.23万，较上期减少4.30% [5] - 十大流通股东中，诺安多策略混合A持股55.16万股，相比上期增加14.97万股 [5] 机构观点与公司展望 - 国泰君安证券预计公司2025-2027年EPS为1.20/1.37/1.55元，给予目标价28.8元 [5] - 华创证券预计公司2025-2027年归母净利润0.93/1.06/1.24亿元，给予目标价27.1元/股 [5] - 2025年2月大牧首家旗舰店在上海恒隆广场试营业，进行品牌形象升级 [5] - 公司全球化产能布局完善，有望抓住客户订单外移机遇 [5]