公司基本情况 - 公司成立于2002年11月28日，于2017年9月8日在深交所上市，注册及办公地址均为浙江省杭州市 [1] - 公司是汽车轮毂轴承单元领域的领先企业，拥有先进的研发技术和生产工艺，产品质量和性能处于行业前列 [1] - 主营业务为汽车轮毂轴承单元的研发、生产和销售，所属申万行业为汽车零部件-轮胎轮毂，概念板块包括基金重仓、新能源车等 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度实现营业收入5.11亿元，在行业21家公司中排名第20，远低于行业第一名中策橡胶的336.83亿元和第二名赛轮轮胎的275.87亿元，也低于行业平均数79.7亿元和中位数40.29亿元 [2] - 主营业务构成中，轮毂轴承单元收入3.29亿元，占比95.64%，是绝对核心业务 [2] - 当期净利润为3.04亿元，行业排名第9，高于行业平均数5.79亿元和中位数2.24亿元 [2] 财务指标分析 - 2025年三季度资产负债率为12.78%，远低于行业平均的49.47%，显示出良好的偿债能力 [3] - 当期毛利率为27.96%，虽略低于去年同期的29.08%，但显著高于行业平均的16.40% [3] 股东结构变动 - 截至2025年9月30日，A股股东户数为6687户，较上期减少40.25% [5] - 户均持有流通A股数量为1.53万股，较上期增加67.37% [5] - 永赢先进制造智选混合发起A（018124）为第四大流通股东，持股477.61万股，相比上期增加169.89万股 [5] - 鹏华碳中和主题混合A（016530）为新进第六大流通股东，持股222.69万股 [5] 业务亮点与增长动力 - 核心逻辑为轮毂轴承单元主业稳增、产业基金投资兑现、布局人形机器人丝杠 [6] - “售后 + 主机”双轮驱动轮毂轴承单元核心主业稳步增长，售后业务聚焦欧美市场，主机配套扩产恰逢新能源汽车景气向上 [6] - 汽车电子电控、高端工业轴承等新兴业务加速布局，30万套新能源车载电控项目规划2025年末投产 [6] - 产业基金投资效益逐步兑现，2025年第一季度实现约875万元投资收益，驱动归母净利润同比增长20% [6] - 加码人形机器人丝杠产能建设，2025年年产100万套人形机器人滚珠丝杠项目已获批产业用地 [6] - 预计2025-2027年归母净利润分别为1.7亿元、2.0亿元、2.5亿元，同比增长21.0%、20.9%、21.4%，三年复合年增长率约为21.1% [6]