公司基本情况 - 公司成立于2003年2月13日，于2015年12月23日在深圳证券交易所上市 [1] - 公司是线下公考培训领军企业，提供建筑工程设计及相关咨询服务，在非学历培训领域优势显著 [1] - 公司所属申万行业为建筑装饰 - 工程咨询服务Ⅱ - 工程咨询服务Ⅲ，涉及体育产业、职业教育等概念板块 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度实现营业收入24.64亿元，在行业46家公司中排名第8，高于行业平均数15.79亿元和中位数4.93亿元 [2] - 主营业务构成中，非学历培训收入17.1亿元，占比高达99.20%，建筑工程设计服务收入1387.16万元，占比0.80% [2] - 2025年三季度净利润为2.49亿元，行业排名第4，高于行业平均数7638.96万元和中位数2444.28万元 [2] - 2025年上半年营业收入17.24亿元，同比增长14.50%，归母净利润2.13亿元，同比增长75.09% [6] 财务指标分析 - 2025年三季度毛利率为58.99%，高于去年同期的57.90%，且远超行业平均的27.95% [3] - 2025年三季度资产负债率为83.58%，高于去年同期的81.74%，且远高于行业平均的42.53% [3] 管理层与股东结构 - 董事长吴正杲2024年薪酬为86.63万元，相比2023年的8.24万元增加78.39万元 [4] - 总经理易晓英2024年薪酬为71.73万元，2023年薪酬为4万元 [4] - 截至2025年9月30日，A股股东户数为6351户，较上期增加37.47% [5] - 香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股550.19万股，较上期增加195.24万股 [5] 业务亮点与发展前景 - 非学历培训业务快速增长，涵盖多领域考试培训，门店与师资丰富，培训学员超27万人次 [6] - 业务结构持续优化，非学历培训业务占比高，代交付业务占比降低，盈利能力显著提高 [6] - 研发投入力度较大，聚焦AI + 教育助力业务转型，合同负债增长较快增强业绩确定性 [6] - 2025年7月公司发布股权激励，绑定核心员工 [5] - 财通证券预计2025-2027年公司归母净利润分别为3.27亿元、4.19亿元、5.36亿元 [5] - 民生证券预计2025-2027年公司营业收入分别为33.28亿元、41.60亿元和47.84亿元 [6]