公司基本情况 - 公司成立于2001年12月3日，于2016年9月30日在上海证券交易所上市 [1] - 公司是全国首批组建的股份制农村金融机构，在小微金融领域具有显著优势，零售业务占比高，资产质量优 [1] - 主营业务包括公司金融业务、个人金融业务、资金业务及其他 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度营业收入达90.52亿元，在行业10家公司中排名第3，高于行业平均数79.06亿元和中位数37.2亿元 [2] - 2025年三季度净利润为35.83亿元，在行业中排名第3，低于行业平均数37.78亿元 [2] - 个人业务收入31.4亿元，占比51.80%，是主要收入来源 [2] - 2025年前三季度营收增速为8.15%，归母净利润增速为12.82% [5] 业务亮点与财务指标 - 资产规模扩张提速，零售投放逐步恢复，贷款总额同比增速改善 [5] - 净息差环比企稳，负债端成本下降形成支撑 [5] - 手续费收入大幅增长，中收同比+365% [5][6] - 2025年三季度毛利率为45.98%，较去年同期的44.56%有所上升，但低于行业平均的51.47% [3] - 成本收入比同比改善，资本环比提升 [5][6] 资产质量与风险管理 - 风险管理水平保持行业前列，不良率平稳 [5] - 拨备覆盖率充足，但拨备环比下行 [5][6] - 整体资产质量仍保持优异水平 [6] 股东结构变化 - 截至2025年9月30日，A股股东户数为4.96万，较上期增加20.12% [5] - 户均持有流通A股数量为6.69万，较上期减少16.75% [5] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股9482.12万股，相比上期减少1015.04万股 [5] - 2025年第三季度前十股东中国资、险资大力增持 [6] 管理层信息 - 董事长薛文，2023年11月起任董事长，薪酬从2023年的180万元增加至2024年的183.25万元 [4] - 公司无控股股东和实际控制人 [4] 机构观点与预测 - 国投证券预计公司2025年营收同比增长9.71%，利润增速为13.39%，给予买入-A评级，6个月目标价9.63元 [5] - 华泰证券维持预测公司25-27年归母净利润为43/48/54亿元，给予2025年目标PB0.90倍，目标价8.53元 [6]