公司基本情况 - 公司成立于2016年6月12日，于2021年12月27日在上海证券交易所上市 [1] - 公司注册地址和办公地址均位于广东省深圳市 [1] - 公司从事高精度、高密度、形状复杂、外观精美的精密零部件的研发、设计、生产及销售 [1] - 公司是MIM行业后起之秀，卡位折叠机铰链零部件，技术门槛高，成功切入头部手机厂商供应链 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度，公司实现营业收入6.42亿元，在行业88家公司中排名第71，远低于行业平均数的154.93亿元和中位数的14.15亿元 [2] - 主营业务构成中，其他金属工艺制品及塑胶制品2.67亿元占比66.47%，MIM产品1.24亿元占比30.78% [2] - 当期净利润为2031.83万元，行业排名第60，远低于行业平均数的6.35亿元和中位数的5475.81万元 [2] 财务指标分析 - 2025年三季度公司资产负债率为44.25%，较去年同期的44.31%略有下降，低于行业平均的44.84% [3] - 2025年三季度公司毛利率为34.02%，虽较去年同期的40.51%有所下降，但远高于行业平均的19.47% [3] 管理层与股权结构 - 公司控股股东和实际控制人均为杨虎 [4] - 杨虎先生薪酬从2023年的103.31万增加至2024年的194.82万，增加了91.51万元 [4] - 截至2025年9月30日，A股股东户数为4670，较上期减少20.08% [5] - 户均持有流通A股数量为3.46万，较上期增加26.02% [5] 机构持股与评级 - 华夏行业景气混合A、华夏卓越成长混合A、景顺长城稳健回报混合A类、财通资管先进制造混合发起式A为新进十大流通股东 [5] - 金鹰科技创新股票A持股相比上期增加42.86万股 [5] - 博时科创板三年定开混合退出十大流通股东之列 [5] - 国泰海通证券首次覆盖给予增持评级，目标价为80.5元，预计公司25-27年EPS为0.66/1.15/1.71元 [5] - 东兴证券维持“强烈推荐”评级，预计2025-2027年EPS分别为0.63、1.07和1.54元 [6] 业务亮点与增长动力 - 卡位折叠机铰链零部件，未来单机ASP有望持续提升，已成功切入头部手机厂商供应链，有望受益于折叠机销量提升 [5] - 持续拓展非MIM件业务，新项目加速导入，2024年非MIM精密零部件收入同比大增 [5] - 稳步推进海内外新增产能落地，全球配套能力持续加强 [5] - 受益于客户非MIM精密部件业务需求增长，营业收入保持稳定增长 [6] - 加大对轻质材料研发，着力打造适配新型智能终端轻量化需求的零组件整体解决方案 [6] - 有序推进新增生产基地投产，湖南长沙工厂和越南工厂均已通过部分目标客户审核，正在分批购置设备逐步投产 [6]