公司概况与市场地位 - 公司成立于2001年2月20日，于2017年7月28日在上海证券交易所上市 [1] - 公司是全球遮阳板细分领域龙头，主营汽车零部件，在成本管控和响应速度上有显著优势 [1] - 公司所属申万行业为汽车-汽车零部件-车身附件及饰件 [1] 经营业绩与财务表现 - 2025年三季度营业收入47.94亿元，行业排名12/41，行业平均营收73.44亿元 [2] - 主营业务构成：遮阳板39.38亿元占比61.75%，头枕12.03亿元占比18.86%，顶棚及顶棚系统集成产品6.03亿元占比9.45% [2] - 2025年三季度净利润4.45亿元，行业排名6/41，行业平均净利润4.88亿元 [2] - 2025年三季度毛利率为28.04%，高于行业平均22.52% [3] - 2025年三季度资产负债率为36.58%，低于行业平均42.48% [3] 管理层与股权结构 - 公司实际控制人为姜明、姜银台，董事长姜银台2024年薪酬109.91万元，同比增加1.78万元 [4] - 总裁姜明2024年薪酬110.78万元，同比增加5.75万元 [4] 股东结构变化 - 截至2025年9月30日，A股股东户数为2.67万，较上期增加26.57% [5] - 户均持有流通A股数量为8.06万，较上期减少20.99% [5] - 香港中央结算有限公司为第六大流通股东，持股2734.96万股，较上期减少202.75万股 [5] - 农银新能源混合A为新进第八大流通股东，持股700.91万股 [5] 业务亮点与增长动力 - 顶棚及顶棚系统集成产品已获得通用、特斯拉等客户的定点项目，将逐步拓展至欧洲、国内等市场 [6] - "年产70万套顶棚产品建设项目"已达到预定可使用状态，"墨西哥汽车内饰件产业基地建设项目"预计2026年12月达产，为北美客户新订单提供产能保障 [6] - 公司在遮阳板领域已建立全球领先地位，市占率保持第一；头枕业务在北美配套通用等车企取得较高市占率 [7] - 公司积极开拓新产品，从遮阳板等内饰单品扩展至顶棚系统集成领域，并以北美业务为核心拓展至国内、欧洲市场 [7] 券商业绩预测与评级 - 东方证券预测公司2025-2027年归母净利润为8.78、10.64、12.16亿元，目标价8.20元，维持买入评级 [6] - 华泰证券预测公司2025-2027年归母净利润为9.3、11.1、12.9亿元，基于2025年17.2倍市盈率给予目标价7.40元，维持买入评级 [7] - 券商指出，受海外工厂火灾影响，2025年二季度利润短暂承压，但剔除火灾损失及关税成本后，还原净利润约为4.31亿元，同比小幅增长2.5% [6]