公司基本情况 - 公司成立于1997年1月16日，于2020年5月25日在深交所上市，是智慧口岸行业领先企业，专注于新一代信息技术研究 [1] - 公司为国家级高新技术企业，提供智能产品及“AI + 行业”解决方案，所属申万行业为计算机 - 计算机设备 [1] - 公司控股股东和实际控制人为董事长瞿磊，2024年薪酬95.18万元，较2023年增加4.7万元 [4] - 公司总经理蒋冰2024年薪酬96.4万元，较2023年增加2.4万元 [4] 经营业绩表现 - 2025年三季度营业收入为9.53亿元，行业排名22/63，低于行业平均35.04亿元，但高于行业中位数6.77亿元 [2] - 主营业务中，智慧口岸查验系统解决方案收入4.92亿元，占比89.54%，智能交通及其他收入5662.78万元，占比10.31% [2] - 2025年三季度净利润为6130.63万元，行业排名22/63，低于行业平均1.02亿元，但高于行业中位数1495.3万元 [2] 财务指标分析 - 2025年三季度资产负债率为34.69%，高于去年同期的30.02%，略高于行业平均的34.38% [3] - 2025年三季度毛利率为38.20%，低于去年同期的40.52%，但高于行业平均的34.46% [3] - 2025年三季度经营性现金流大幅改善，海外业务开始放量 [5] 股东结构变化 - 截至2025年9月30日，A股股东户数为2.24万，较上期减少8.97% [5] - 户均持有流通A股数量为5987.74股，较上期增加9.86% [5] - 十大流通股东中，鹏华碳中和主题混合A持股123.39万股，相比上期减少93.48万股 [5] - 香港中央结算有限公司持股108.35万股，相比上期减少20.74万股 [5] 业务发展亮点 - 不断夯实国内智慧口岸行业领先地位，承接多个重要项目 [6] - 海外业务版图进一步扩张，多个区域项目取得进展 [6] - 积极推进AI、机器人在口岸场景实用化落地，AI大模型加速落地 [6] - 内生 + 外延全面布局人形机器人赛道，将核心能力与多模态大模型技术融合，人形机器人研发取得关键进展 [5][6] 机构预测 - 招商证券维持“强烈推荐”评级，调整2025-2027年收入预测为11.29/13.02/14.97亿元，归母净利润预测为1.23/1.66/2.09亿元 [5] - 平安证券维持“强烈推荐”评级，预计2025-2027年归母净利润分别为1.83亿元、2.36亿元、3.07亿元 [6]