公司概况 - 公司成立于2005年7月11日，于2019年12月9日在上海证券交易所上市 [1] - 公司是国内技术领先的动物源性植介入医疗器械企业，产品在心脏及外科修复领域优势明显 [1] - 公司所属申万行业为医药生物 - 医疗器械 - 医疗耗材 [1] 经营业绩 - 2025年三季度营业收入为3.82亿元，行业排名38/50，低于行业平均数13.79亿元和中位数7.55亿元 [2] - 主营业务构成中，医疗器械收入2.47亿元，占比99.56% [2] - 2025年三季度净利润为8313.1万元，行业排名23/50，略高于行业中位数7588.01万元，但低于行业平均数1.83亿元 [2] - 2025年上半年公司营收和归母净利润同比大幅增长 [5][6] 财务指标 - 2025年三季度资产负债率为17.09%，较去年同期的9.27%有所上升，但低于行业平均的23.66% [3] - 2025年三季度毛利率为88.17%，较去年同期的88.56%略有下降，但远高于行业平均的48.78% [3] - 2025年第二季度毛利率环比大幅增长 [6] 研发与产品管线 - 2025年上半年研发投入达0.7亿元，营收占比30.0% [5] - 预计2025年内有12个Ⅲ类医疗器械进入注册审评，在研管线丰富 [5][6] - TAVR产品成功上市，已获日本专利授权和印尼海外注册 [5][6] - 人工生物心脏瓣膜产品销售额同比大增，核心产品市场占有率稳居前列 [5] - 瓣中瓣产品下半年开始发力，分体式介入瓣推进顺利 [6] 股东与股权结构 - 截至2025年9月30日，A股股东户数为3962户，较上期增加15.65% [5] - 户均持有流通A股数量为3.48万股，较上期减少13.31% [5] - 控股股东为金磊，实际控制人为李凤玲、金磊 [4] - 董事长兼总经理金磊2024年和2023年薪酬均为72万元 [4] 机构观点与预测 - 东方证券预计公司2025-2027年每股收益分别为1.43、1.94、2.51元，给予目标价格119.45元 [5] - 东方财富证券预计公司2025-2027年营收分别为6.98、10.15、13.49亿元，归母净利分别为2.45、4.06、5.55亿元 [6] - 东方财富证券预计公司2025-2027年EPS分别为1.78、2.95、4.03元 [6]