公司市值里程碑 - 美东时间10月29日，英伟达股价开盘飙升，市值突破5万亿美元，成为全球首家跨过此里程碑的上市公司 [2] - 5万亿美元市值规模在全球国家GDP排行榜上仅次于美国和中国，堪称“世界第三经济体” [2] - 从4万亿美元市值增长到5万亿美元，公司仅用了不到四个月时间 [2] 市值增长轨迹 - 公司市值从2023年6月突破1万亿美元到目前5万亿美元，仅用了2年多时间，呈现“英伟达速度” [2] - 目前公司市值已领先微软、苹果一个身位，在“美股七巨头”中领跑 [4] - 美国银行将公司目标价上调至275美元，对应市值达6.68万亿美元 [4] AI驱动的增长引擎 - 2022年底ChatGPT的推出成为公司增长加速按钮，AI浪潮催生对GPU算力的巨大需求 [3] - 公司从游戏显卡供应商转型为AI时代的“发电机”和“淘金潮里的卖铲人” [3] - 2023至2024年，公司营收增长率高达125%，显著高于其他芯片设计公司约20%的增长水平 [3] 未来业绩预期 - 新一代Blackwell和Rubin GPU芯片在未来五个季度的预期收入已超过5000亿美元 [4] - 目前新一代GPU订单量达到2000万颗，是上一代产品整个生命周期出货量的5倍 [4] - 需求主要来自亚马逊、Meta、谷歌、微软、甲骨文、CoreWeave等云计算巨头 [4] 行业资本支出展望 - 预计到2027年，六大云计算巨头的资本支出将飙升至6320亿美元 [4] - 高盛预测2025-2027年，五大云服务商的总资本支出将接近1.4万亿美元，比前三年增长近三倍 [4] - 有分析指出，2024年全球半导体产业的增长基本由英伟达一家公司贡献 [3]