公司基本情况 - 公司成立于2004年11月22日，于2023年9月15日在深交所上市，注册及办公地均为浙江省 [1] - 公司是专业生产汽车轴承的企业，具备较强的研发与制造能力，产品品类丰富，客户结构多元化 [1] - 公司主要从事汽车轴承的研发、制造和销售，所属行业为汽车零部件，涉及减速器、人形机器人等概念板块 [1] 经营业绩 - 2025年三季度营业收入为5.81亿元，在103家同行业公司中排名第79位，低于行业平均数38.2亿元和中位数13.81亿元 [2] - 主营业务构成中，制动系统类轴承营收3.14亿元，占比80.22%；传动系统类轴承营收4998.81万元，占比12.78%；动力系统类轴承营收2059.87万元，占比5.27% [2] - 2025年三季度净利润为1.4亿元，行业排名第36位，低于行业平均数2.75亿元，但高于行业中位数9221.41万元 [2] - 2025年前三季度收入5.8亿元，同比增长4%，归母净利润1.4亿元，同比增长2% [6] 财务指标 - 2025年三季度资产负债率为18.08%，低于去年同期的18.72%，远低于行业平均的39.06% [3] - 2025年三季度毛利率为34.33%，高于去年同期的32.59%，且高于行业平均的21.53% [3] 股东与股权结构 - 控股股东和实际控制人为姜岭、姜楠，董事长兼总经理姜岭薪酬从2023年的78.48万元增加到2024年的82.2万元，增加3.72万元 [4] - 截至2025年9月30日，A股股东户数为1.47万，较上期减少13.12%；户均持有流通A股数量为6615.19股，较上期增加14.92% [5] - 十大流通股东出现变动，景顺长城稳健回报混合A类为新进股东，持股106.74万股；前海开源嘉鑫混合A退出十大流通股东之列 [5] 业务发展与机构观点 - 公司持续推进产能升级，新昌年产629万套高端汽车轴承智能化建设项目预计2025年下半年逐步释放产能 [6] - 泰国基地第二期已完成投资并释放产能，第三期建设顺利推进，同时公司建立北美市场本地化服务能力 [6] - 公司新成立机器人事业部，已完成谐波减速器第一条生产线投产，正同步开发执行器模组，丝杠产品处于研发阶段 [6] - 公司规划投资1.17亿元建设机器人零部件智能化技术改造项目 [6] - 国盛证券预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.2亿元、2.6亿元、3.5亿元，维持“买入”评级 [6] - 长江证券预计公司2025-2027年实现归母净利润分别为2.1亿元、2.5亿元、3.5亿元，首次覆盖给予“买入”评级 [6]