国内多个新品种放量值得期待：重组人血清白蛋白、CDK4/6 抑制剂泰瑞西利、曲妥珠单抗等多个新品 种开始放量。其中，1）公司战略投资项目禾元生物的重组人血清白蛋白奥福民"适用于肝硬化低白蛋白 血症(≤30g/L)的治疗"的适应症于2025 年7 月获批上市，公司拥有奥福民在约定区域内的独家经销权， 该产品已于报告期内实现销售，为公司营业收入带来增量；2）公司自主开发的CDK4/6 抑制剂泰瑞西 利也于年内获批上市；3）公司与杭州博之锐生物制药有限公司达成战略合作的产品注射用曲妥珠单抗 于2025 年7 月正式启动全国销售；上述多个新产品有望成为新的增量。 投资建议：我们预计公司2025 年-2027 年的收入分别为35.69亿元、45.37 亿元、55.61 亿元，净利润分 别为5.06 亿元、7.27亿元、9.21 亿元，对应EPS 分别为1.21 元、1.74 元、2.20 元，对应PE 分别为47.7 倍、33.2 倍、26.2 倍；考虑到公司已上市/即将上市产品的放量潜力以及丰富的临床研发管线，给予公 司2026 年PE 45 倍估值水平，对应12 个月目标价为77.71 元/股，维持买入-A 的投资 ...