公司基本情况 - 公司成立于1998年10月22日，于2008年4月18日在深圳证券交易所上市 [1] - 公司是国内领先的医疗器械供应商，产品涵盖家用医疗设备、医用临床设备等领域 [1] - 公司主营业务为医疗器械及其核心部件的研发、生产和销售 [1] - 公司所属概念板块包括血氧仪、眼科概念、养老产业核聚变、超导概念、核电 [1] 经营业绩 - 2025年三季度营业收入达65.45亿元，行业排名第4位，远高于行业平均数19.68亿元和中位数5.61亿元 [2] - 2025年三季度净利润为14.66亿元，行业排名第2位，远高于行业平均数3.19亿元和中位数6869万元 [2] - 主营业务构成中，呼吸治疗解决方案收入16.74亿元，占比35.93%，临床器械及康复解决方案收入11.34亿元，占比24.35% [2] - 2025年单三季度营收为18.86亿元，归母净利润为2.63亿元 [6] 财务指标 - 2025年三季度资产负债率为18.21%，低于去年同期的18.26%，也低于行业平均的27.21% [3] - 2025年三季度毛利率为50.35%，高于去年同期的50.13%，也高于行业平均的48.67% [3] 股东结构 - 截至2025年9月30日，A股股东户数为5.2万，较上期增加4.01% [5] - 户均持有流通A股数量为1.81万，较上期减少3.85% [5] - 香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股3486.78万股，相比上期增加1513.92万股 [5] - 华宝中证医疗ETF（512170）为第五大流通股东，持股1699.75万股，相比上期减少300.74万股 [5] 业务亮点与机构观点 - CGM、睡眠呼吸机等产品稳健增长，海外业务快速增长带动单三季度收入稳健增长 [6] - 公司加大研发投入，布局数字化、可穿戴化产品，构建以持续血糖监测为中心的全渠道品牌建设 [6] - 公司推动全球销售网络建设和人才招聘，加速属地化进程 [6] - CGM新品持续突破，呼吸治疗解决方案板块业务稳定增长 [6] - 海外收入高速增长，东南亚、欧洲、北美、南美市场均有增长，公司将挖掘中东、非洲、独联体等区域市场机会 [6] - 平安证券维持"强烈推荐"评级，调整2025-2027年EPS预测为1.91、2.26、2.66元 [6] - 华源证券预计2025-2027年公司归母净利润分别为18.2亿元、21.7亿元、25.4亿元，维持"买入"评级 [6]