财务业绩表现 - 2025年第三季度归母净利润为13.6亿元，同比增长78.98%，环比增长14.94% [1] - 2025年第三季度扣非归母净利润为10.7亿元，同比增长66.77%，环比增长17.40% [1] - 业绩表现超出市场预期 [1] 业绩驱动因素 - 出口业务带动销量和利润共同提升 [1] - 2025年第三季度出口比例达到39%，同比提升14.6个百分点，环比提升6.4个百分点 [1] - 新能源出口占出口总量的比例为27%，同比提升14.5个百分点，环比提升6.7个百分点 [1] - 出口及新能源出口的量和价明显优于国内业务表现 [1] 盈利预测调整 - 将2025年至2027年归母净利润预测上调至49.4亿元、59.2亿元、70.3亿元 [1] - 原预测值为46.3亿元、55.2亿元、66.8亿元 [1] - 上调后的净利润同比增速分别为20%、20%、19% [1] - 对应市盈率分别为14倍、11倍、10倍 [1]