盈利预测及投资建议。公司锚定零售转型的变革方向，在品牌精细化管理、海外业务拓展、AICG 技术 深度赋能等关键领域持续发力，聚焦渠道能力提升。 考虑到国内终端消费的不确定性，预计公司2025-2027 年收入153.55 亿元、163.93 亿元、175.42 亿元， 同比增长5%、7%、7%，归母净利润9.44 亿元、10.70 亿元、12.0 亿元，同比增长-17%、13%、12%。 当前市值对应25PE15X、26PE13X，维持强烈推荐评级。 25Q3 公司营收同比+7.31%，归母净利润+4.55%，单季利润恢复正增长。毛利率稳中有升，费用控制环 比显效。预计25-27 年归母净利润分别为9.44 亿元、10.70 亿元、12.0 亿元，当前市值对应25PE15X、 26PE13X，维持强烈推荐评级。 25Q3 业绩回暖。2025Q1-Q3：公司收入/归母净利润/扣非归母净利润分别为98.44/5.37/5.15 亿元，同比 +4.74%/-28.90%/-29.83%。2025Q3：公司收入/归母净利润/ 扣非归母净利润分别为36.95/2.12/2.19 亿 元， 同比+7.31%/+4.55% ...