公司基本情况 - 公司是全球橡胶机械龙头企业，为轮胎生产提供智能化装备及系统软件服务，业务涉及物联网、RFID、自动化物流、橡胶新材料等领域 [1] - 公司已形成较完整的产品链，2024年位居全球橡胶机械企业排行榜第一位 [5] - 公司自主开发的"半钢子午线轮胎成型机"荣获国家制造业单项冠军产品，营销网络可辐射全球60多个国家和地区的500多家客户 [6] 经营业绩表现 - 2025年三季度公司实现营业收入56.5亿元，在行业89家公司中排名第3，高于行业平均数12.1亿元和中位数5.96亿元 [2] - 2025年三季度公司净利润为3.48亿元，行业排名第9，高于行业平均数1.11亿元和中位数3437.12万元 [2] - 2025年上半年公司橡胶装备系统销售收入同比增长14.50%，橡胶新材料销售收入同比增长31.69%，毛利润同比增长17% [5] 财务指标与运营数据 - 2025年三季度公司资产负债率为68.11%，高于去年同期的65.58%及行业平均水平 [3] - 2025年三季度公司毛利率为22.80%，低于去年同期的24.32%及行业平均的28.52% [3] - 截至2025年6月末公司合同负债额约为60亿元，合同负债和存货分别为60和80亿元，同比分别增长33.45%和27.36% [5][6] 股东结构与机构动向 - 截至2025年9月30日，公司A股股东户数为7万，较上期减少5.08%，户均持有流通A股数量为1.42万，较上期增加5.37% [5] - 香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股2471.98万股，较上期增加43.60万股，南方中证1000ETF和华夏中证1000ETF为新进股东 [5] - 董事长兼总裁官炳政2024年薪酬为86.27万元，较2023年的78.11万元增加8.16万元 [4] 机构业绩预测 - 国海证券预计公司2025至2027年营业收入分别为100.90、110.90、116.94亿元，归母净利润分别为6.48、7.40、7.86亿元，对应PE分别为13.29、11.65、10.96倍 [5] - 财通证券预计公司2025至2027年实现营业收入78.77/85.14/90.37亿元，归母净利润5.45/6.29/6.82亿元，对应PE分别为17.1/14.8/13.6倍 [6]