财务业绩 - 公司第三季度净销售额同比增长13%至1802亿美元，超出市场预期 [1] - 第三季度净利润达212亿美元，同比增长近四成 [1] - AWS云业务营收同比增长20%至330亿美元，创下自2022年以来最强增长纪录 [1][3] - AWS年化营收已攀升至1320亿美元 [3] - 公司预计第四季度净销售额将介于2060亿至2130亿美元之间，同比增长10%至13% [4] 盈利能力与业务构成 - AWS云业务虽仅占总收入的18%，但贡献了高达65.6%的运营利润 [3] - AWS运营利润占比相较于第二季度的53%有显著提升 [3] - 亚马逊北美业务营业利润同比下降15%至47.89亿美元 [4] - 国际业务营业利润同比下降8%至11.99亿美元 [4] 资本支出与投资 - 第三季度资本支出猛增61%，达到创纪录的342亿美元，远超市场预期 [4] - 今年以来累计资本支出已达899亿美元 [4] - 公司将全年资本支出指引上调至1250亿美元，预计2026年将进一步增加 [6] - 投资主要流向人工智能所需的数据中心、电力和芯片领域 [5] 人工智能与云业务竞争 - AWS增长得益于企业客户迁移核心工作负载至云端及生成式人工智能服务的强劲需求 [3] - AWS增速为20%，而其主要竞争对手微软Azure和谷歌云增速分别为40%和34% [4] - 公司强调在1320亿美元年化营收基数上实现20%的增长，与规模较小的基数实现更高增长有本质区别 [4] - AWS未完成订单金额增至2000亿美元 [4] 技术基础设施与产能 - 过去12个月AWS增加了超过3.8吉瓦的容量，其算力已是2022年的两倍 [5] - 公司计划到2027年将产能再翻一番 [5] - 自研AI芯片Trainium已发展为年收入数十亿美元的业务，第三季度收入环比暴增150% [5] - Trainium2芯片已被完全预订，能提供比其他GPU选项高出30%至40%的性能价格比 [6] 战略与市场地位 - AWS占有全球云服务市场份额的30%以上，是占比最高的云服务商 [3] - 公司采取自研AI芯片与第三方采购并行的策略，以确保在供应紧张环境下的竞争力 [6] - 公司战略与微软、谷歌等科技巨头一致，即提高资本支出以争夺AI时代的基础设施市场 [6]