财务业绩表现 - 2025年前三季度公司总收入同比增长42.4%至40.7亿元，归母净利润同比增长70.5%至6.3亿元 [1] - 第三季度单季收入同比增长37.2%至15.6亿元，归母净利润同比增长102.1%至2.7亿元，环比增长35.1% [1] - 第三季度单季毛利率同比提升4.8个百分点至29.4%，前三季度整体毛利率为27.0% [2] 盈利能力与费用控制 - 公司毛利率提升主要受益于规模效应增强及上游原材料价格下行 [2] - 2025年前三季度销售、管理、研发三费费用率同比下降0.9个百分点至6.3% [2] - 第三季度单季三费费用率同比下降1.0个百分点至6.2%，费用端持续优化 [2] 增长驱动因素 - 多款爆款车型放量驱动公司主业规模扩大，与费用优化共同推动利润高速增长 [2] - 公司深度绑定国内头部新能源车企，并在理想、赛力斯、吉利、比亚迪等客户中实现品类拓展 [3] - 新开拓零跑、小鹏等客户，客户结构优质且持续拓宽 [3] 产能与资本开支 - 截至第三季度末，公司在建工程同比增长92%至7.67亿元，加速全国性产能布局 [3] - 公司在昆山、常州、宁波、重庆等地设立生产基地，并于2025年1月和6月分别在常州和金华成立新基地 [3] 技术与业务拓展 - 公司已实现车身工艺全面布局，白车身一站式解决方案带来量价齐升前景 [3] - 在一体化压铸领域，公司已购买多套2500T至9000T压铸岛并成功配套理想等客户 [3] - 部分减震塔和后地板项目已开始逐步量产，一体化压铸业务有望开启第二增长曲线 [3] - 公司积极涉足机器人领域，与上海电气联合开展智能机器人定制化技术研发与落地应用 [3]