证券日报网讯10月23日晚间，博俊科技（300926）发布公告称，近日，公司完成了涉及公司注册资本等 变更事项的工商变更登记手续，并取得苏州市数据局换发的《营业执照》。 ...

统一社会信用代码：913205005714293884 注册资本：43430.9173万元整 证券代码：300926 证券简称：博俊科技 公告编号：2025-086 江苏博俊工业科技股份有限公司 关于完成工商变更登记并换发营业执照的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 江苏博俊工业科技股份有限公司（以下简称"公司"）分别于 2025 年 8 月 26 日召开第五届董事会第十七次会议、2025 年 9 月 15 日召开 2025 年第一次临时 股东会，审议通过了《关于变更注册资本及修订<公司章程>的议案》，具体内 容详见公司刊登在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于变更注册资本并 修订<公司章程>、制定及修订公司部分制度的公告》（公告编号：2025-075）。 一、工商变更登记情况 近日，公司完成了上述事项涉及公司注册资本等变更事项的工商变更登记手 续，并取得苏州市数据局换发的《营业执照》。相关登记信息如下： 名称：江苏博俊工业科技股份有限公司 类型：股份有限公司（上市） 成立日期：20 ...

2025年第三季度业绩预告 - 2025年第三季度预计实现归母净利润2.44-2.85亿元，同比增长80%-110%，中枢值为2.65亿元，同比增长94.5%，环比增长30.3% [1] - 业绩同环比高增主要得益于大客户赛力斯和理想的新车增量贡献，其中理想汽车Q3增量新车i8、i6上市，赛力斯M8三季度交付6.43万辆，较二季度的3.5万辆大幅提升 [1] 客户结构与短期增长动力 - 公司深度绑定头部客户，车身模块化业务主要客户包括赛力斯、理想、吉利、比亚迪、长安等 [2] - 2023年上半年，理想和吉利的收入占比分别为31%和20% [2] - 展望2025年，大客户赛力斯、吉利、理想处于新能源强产品周期，增量客户小鹏、零跑等进一步放量，公司财务预算指引2025年预计净利润增长20-40% [1] 中长期竞争优势与产能布局 - 公司具备车身工艺全覆盖能力，覆盖冲压、热成型、焊接、激光焊接、注塑、激光切割、一体化压铸、装配等技术，可提供白车身一站式服务 [3] - 公司拥有从模具设计制造到车身零部件与模块化产品的全产业链一体化能力，形成强响应和成本优势 [3] - 产能布局完善，上市后持续在西南、长三角、京津冀、珠三角地区布局，重庆工厂、常州工厂等产能相继投放，24年起还有常州二期、河北、肇庆工厂陆续投产 [3] 盈利预测更新 - 基于业绩超预期，上修2025-2027年归母净利润预测至9.3亿元、12亿元、14.5亿元，此前预测值为8.5亿元、10.8亿元、12.7亿元 [3] - 对应2025-2027年净利润同比增速分别为51%、30%、21%，对应当前市盈率分别为14.5倍、11.2倍、9.3倍 [3]

投资评级 - 报告对博俊科技的投资评级为“买入”，并予以维持 [4] 核心观点 - 报告核心观点认为博俊科技是汽车零部件行业中强客户结构的典型代表，其2025年第三季度业绩超预期，得益于赛力斯、理想等大客户新车贡献，且中长期凭借车身工艺全覆盖、一体化能力及产能优势，有望实现量价齐升 [3][5][6] 公司基本状况 - 报告研究的具体公司总股本为434.31百万股，流通股本为283.30百万股 [1] - 公司市价为30.90元，总市值为13,420.32百万元，流通市值为8,753.88百万元 [1] 业绩表现与预测 - 2025年第三季度预计实现归母净利润2.44-2.85亿元，同比增长80%-110%，中枢值为2.65亿元，同比增长94.5%，环比增长30.3% [5][6] - 2024年营业收入为4,227百万元，同比增长63%，归母净利润为613百万元，同比增长99% [4][8] - 盈利预测上修，预计2025年至2027年归母净利润分别为9.25亿元、11.98亿元、14.50亿元，同比增速分别为51%、30%、21% [6][8] - 预计2025年至2027年每股收益分别为2.13元、2.76元、3.34元 [4][8] 增长驱动因素 - 短期业绩高增得益于大客户赛力斯（如M8车型三季度交付6.43万辆，二季度为3.5万辆）和理想汽车（如i8、i6新车）的增量贡献 [6] - 公司深度绑定头部客户，2023年上半年理想汽车和吉利汽车的收入占比分别为31%和20%，同时也是赛力斯、长安、比亚迪等品牌的供应商 [6] - 公司财务预算指引2025年预计净利润增长20-40% [6] 竞争优势与业务展望 - 公司车身工艺覆盖全面且水平领先，包括冲压、热成型、焊接、激光焊接、注塑、激光切割、一体化压铸、装配等技术，具备提供白车身一站式服务的能力 [6] - 具备从模具设计与制造到车身零部件与模块化产品一体的全产业链能力，形成强响应和成本优势 [6] - 上市后持续完善西南、长三角、京津冀、珠三角等地区的产能布局，重庆工厂、常州工厂等产能相继投放，后续还有常州二期、河北、肇庆工厂计划投放，为增长奠定基础 [6] 估值指标 - 基于2025年10月19日收盘价，公司2025年至2027年预测市盈率分别为14.5倍、11.2倍、9.3倍，预测市净率分别为4.0倍、3.0倍、2.3倍 [4][8] - 公司2024年净资产收益率为25%，预计2025年至2027年将分别为28%、27%、25% [4][8]

报告行业投资评级 报告未明确给出行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 2025年三季报业绩预告基本披露完成，结构与去年相似但数量锐减，披露“好消息”的上市公司占比约84%与2024年基本持平，多数公司披露预增公告；转债市场仅10家公司披露预告，数量较2024年腰斩，除1家预减外其余均为“好消息” [2][6] - 基础化工、电子、有色、机械行业“好消息”多，有色和传媒行业三季度披露情况较2024年明显好转，15家上市公司业绩预告提及AI贡献，多数公司未来将加大AI投入 [2][8] - 立讯、利民、博俊、道通四家转债上市公司连续2年三季度业绩报喜，各有业绩增长原因且立讯、道通提及AI对业务的作用 [2][13] - 市场风格切换或进行中，地缘政治增加市场波动，转债市场风偏回落，临近财报季绩优转债或成市场重要线索，连续业绩优秀标的值得关注 [2][14] 根据相关目录分别进行总结 三季度业绩预告，转债市场怎么看 - 2025年截至10月18日，117家上市公司披露三季报业绩预告，为近五年最少；转债市场仅10家公司披露，数量较2024年腰斩 [6] - 基础化工、电子、有色、机械“好消息”多，有色7家预增2家扭亏，传媒1家扭亏1家预增，是“好消息”数量较2024年提升2家及以上的唯二行业 [8] - 15家上市公司业绩预告提及AI贡献，14家业绩报喜且多数将加大AI投入 [11] - 立讯等四家转债上市公司连续2年三季度业绩报喜，各有业绩增长原因及未来发展方向 [13] 市场一周走势 - 截至周五收盘，上证指数收于3839.76点，一周下跌1.47%；中证转债收于474.22点，一周下跌2.35% [15] - 股市行业涨幅前三为银行（+4.99%）、煤炭（+4.27%）、食品饮料（+0.85%），电子、传媒、汽车下跌 [15] - 本周无转债新上市，45只转债上涨占比11%，266只转债转股溢价率抬升占比64% [17] 重要股东转债减持情况 - 本周南京医药发布转债减持公告 [25] - 多家大股东转债持有比例较高的发行人有减持情况 [26] 转债发行进展 - 中汽股份（10.39亿元）、满坤科技（7.6亿元）、华通线缆（8亿元）董事会预案，海天股份（8.01亿元）股东大会通过，天准科技（8.72亿元）证监会核准 [27] 私募EB项目更新 - 本周暂无私募EB项目进度更新 [28] 风格&策略：本周大额高评级占优 - 采用月末调仓回测，剔除A - 以下评级和已公告强赎标的，本周转债市场大额高评级占优 [29] - 高评级转债相对低评级转债超额收益2.63pct，大额转债相对小额转债超额收益1.89pct，偏股转债相对偏债转债超额收益 - 8.24pct [29] 一周转债估值表现：转债估值下跌 - 本周转债市场百元溢价率下跌，全口径转债转股溢价率中位数和市值加权转股溢价率（剔除银行）上涨 [40] - 偏股转债转股溢价率中位数下跌，偏债转债纯债溢价率中位数下降 [40] - 截至本周最后一个交易日，跌破面值转债1只、跌破债底转债0只、YTM大于3转债2只 [44] - 银行转债YTM中位数 - 3.97%低于3年企业债AAA到期收益率5.84pct，AA - 至AA + 偏债转债YTM中位数 - 1.48%低于3年企业债AA到期收益率3.59pct [44] - 调整百元溢价率走平，处于不同历史分位 [56]

公司业务范围 - 公司一体化压铸业务为铝合金压铸 [1] - 公司目前产品暂未涉及镁合金压铸 [1]

基金表现 - 中证1000ETF增强（561280）在10月17日午盘下跌1.74%，报收1.471元，成交额为336.79万元 [1] - 该基金自2023年8月31日成立以来，累计回报率为49.67%，近一个月回报率为1.29% [1] - 基金业绩比较基准为中证1000指数收益率，管理人为工银瑞信基金管理有限公司，基金经理为刘子豪 [1] 重仓股表现 - 前十大重仓股在10月17日午盘普遍下跌，其中楚江新材跌幅最大为5.82%，应流股份跌5.67%，湘电股份跌4.14% [1] - 其他重仓股跌幅分别为：皓元医药跌2.57%，新强联跌2.89%，南威软件跌0.33%，臻镭科技跌3.22%，振芯科技跌2.67%，虹软科技跌2.56%，博俊科技跌3.06% [1]

中证1000ETF增强（561280）市场表现 - 10月17日开盘价格报1.490元，较前日下跌0.47% [1] - 基金自2023年8月31日成立以来，累计回报率达到49.67% [1] - 基金近一个月回报率为1.29% [1] 中证1000ETF增强（561280）持仓个股表现 - 重仓股湘电股份开盘下跌0.40%，皓元医药下跌0.50%，新强联上涨0.14% [1] - 重仓股楚江新材下跌2.91%，南威软件下跌0.42%，臻镭科技上涨0.21% [1] - 重仓股振芯科技下跌0.42%，应流股份下跌0.47%，虹软科技下跌0.57%，博俊科技上涨0.38% [1] 中证1000ETF增强（561280）产品基本信息 - 基金业绩比较基准为中证1000指数收益率 [1] - 基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司 [1] - 基金经理为刘子豪 [1]

基金产品表现 - 中证1000ETF增强（561280）在10月16日午盘下跌0.53%，报1.505元，成交额为338.88万元 [1] - 该基金自2023年8月31日成立以来，累计回报率达51.06%，近一个月回报率为3.28% [1] - 基金业绩比较基准为中证1000指数收益率，管理人为工银瑞信基金管理有限公司，基金经理为刘子豪 [1] 重仓股表现 - 重仓股中楚江新材表现最佳，午盘上涨7.18%，应流股份亦上涨7.01% [1] - 皓元医药午盘上涨2.10% [1] - 湘电股份下跌1.99%，南威软件下跌1.95%，臻镭科技下跌2.95%，振芯科技下跌1.10%，虹软科技下跌1.67% [1] - 新强联微跌0.27%，博俊科技下跌0.72% [1]

公司人事变动 - 博俊科技公告其2024年度以简易程序向特定对象发行股票的保荐机构东方证券发生保荐代表人变更 [1] - 原保荐代表人刘俊清因工作变动原因不再负责公司的持续督导保荐工作 [1] - 东方证券现指派毛林永为公司持续督导保荐代表人，继续履行保荐职责 [1]