公司基本情况 - 公司成立于2006年6月29日，于2020年8月25日在上海证券交易所上市，注册和办公地址位于江苏省无锡市 [1] - 公司是国内少数可为高端装备提供配套特种合金精密环形锻件和精密模锻件产品的民营企业，具备显著技术优势 [1] - 主营业务为金属锻件的研发、生产和销售，所属申万行业为国防军工 - 航空装备Ⅱ - 航空装备Ⅲ，涵盖军民融合、大飞机、航天军工核聚变、超导概念、核电等概念板块 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度营业收入为26.81亿元，在行业48家公司中排名第13位，行业平均营收为34.56亿元，中位数为11.71亿元 [2] - 2025年三季度净利润为2.37亿元，在行业中排名第16位，行业平均净利润为2.24亿元，中位数为8970.46万元 [2] - 2025年上半年电力锻件收入为6.91亿元，同比增长44.94%，毛利率为15.38%，同比提升0.08个百分点 [5] - 国海证券预计公司2025至2027年营业收入分别为37.27亿元、45.16亿元、53.28亿元，归母净利润分别为3.27亿元、3.98亿元、4.75亿元 [5] - 民生证券预计公司2025至2027年归母净利润分别为3.21亿元、3.93亿元、4.65亿元，对应市盈率分别为28倍、23倍、20倍 [6] 盈利能力与偿债能力 - 2025年三季度公司毛利率为16.50%，低于去年同期的20.61%，且低于行业平均的30.54% [3] - 2025年三季度公司资产负债率为43.64%，高于去年同期的37.58%，也高于行业平均的39.42% [3] - 民生证券指出公司2025年二季度净利润同比增长12%，但上半年毛利率同比下滑，期间费用率同比减少，汇兑收益同比增加 [6] 公司治理与股东结构 - 公司控股股东和实际控制人为宗丽萍、是玉丰，董事长是玉丰2024年薪酬为88万元，较2023年减少2万元 [4] - 总经理刘波2024年薪酬为72万元，较2023年增加2万元 [4] - 截至2025年9月30日，A股股东户数为1.49万户，较上期增加0.58%，户均持有流通A股8150.87股，较上期减少0.58% [5] - 十大流通股东中，国投瑞银国家安全混合A持股223.98万股，较上期增加13.08万股，香港中央结算有限公司持股183.88万股，较上期增加97.70万股，富国军工主题混合A退出十大流通股东之列 [5] 业务发展与机构观点 - 公司国家级企业技术中心通过认定，募投项目顺利推进 [5] - 国海证券指出公司2025年上半年业绩稳步增长，电力锻件贡献主要收入，2025年二季度归母净利润同环比提升，首次覆盖给予买入评级 [5] - 民生证券指出公司2025年上半年业绩稳健增长，外贸业务发展势头较强，出口业务营收增长21%，维持推荐评级 [6]