格隆汇12月17日丨派克新材(605123.SH)在互动平台表示，公司主要为燃气轮机等高端装备提供配套特 种合金精密环形锻件产品和精密模锻件产品。 ...

格隆汇12月17日丨派克新材(605123.SH)在互动平台表示，公司主要为燃气轮机等高端装备提供配套特 种合金精密环形锻件产品和精密模锻件产品。 ...

报告核心观点 - 报告对机械行业2026年投资策略的核心观点是“聚焦新市场、新场景、新周期”，认为行业将通过开辟海外新市场、拥抱制造业新场景、以及受益于反内卷政策推动的高质量发展新周期来实现增长 [1][4][5] 行业表现与基本面 - 2025年（截至12月10日）申万机械设备指数上涨36.11%，跑赢上证指数19.74个百分点，跑赢深证成指8.78个百分点 [4][16] - 2025年前三季度机械行业营业收入15135.34亿元，同比增长7.35%，归母净利润1080.76亿元，同比增长16.80%，增速较2024年同期均有提升 [4][22] - 2025年第三季度单季营收5144.65亿元，同比增长3.68%，增速下滑；归母净利润330.42亿元，同比增长5.40%，增速略有提升 [24] - 细分板块表现分化：2025年前三季度营收增速较高的有半导体设备（30.96%）、摩托车（21.73%）、工程机械器件（20.70%）；归母净利润增速较高的有航海装备（115.70%）、锂电专用设备（114.90%）[27] - 2025年第三季度公募基金对机械设备板块的配置比例较2024年同期提升0.25个百分点，未来提升空间较大 [29] 新市场：装备制造业出口保持韧性 - 2025年1-10月，通用设备、专用设备、铁路船舶航空航天和其他运输设备制造业出口交货值分别为6173.20亿元、5319.30亿元和4124亿元，累计同比增速分别为5.5%、9.3%和24.20% [5][33] - 工程机械海外市场已成为主要增长动力，2025年1-10月工程机械出口金额同比增长11.84% [37] - 摩托车出口表现强劲，2024年出口量达35.9万辆，同比增长82.23%；2025年1-10月，摩托车整车出口量1101.85万辆，同比增长22.28%，出口金额72.78亿美元，同比增长28.2% [42][43] 新场景：系统性生态重塑推动转型升级 - **人形机器人**：有望解决制造业“降低成本、提高效率、满足定制化”的不可能三角，中长期市场空间广阔，假设全部替代工业机器人，2027年销量预计达60.16万台 [47][51][55] - **智能物流装备**：中国智能物流装备市场规模从2020年的449亿元增至2024年的1041亿元，复合年增长率23.4%，预计2025年达1261亿元 [64] - **核技术应用**：2022年我国核技术应用产值近7000亿元，约占GDP的0.57%，显著低于美国（4%-5%），成长空间广阔；《三年行动方案》目标到2026年直接经济产值达4000亿元 [79] - **低空经济**：亿航智能于2025年3月获全球首张无人驾驶载人eVTOL运营合格证（OC），标志商业化进程开启；预计2030年产业规模达2万亿元，2035年超5.1万亿元 [84][85] - **深海科技**：2025年政府工作报告首次将其列为新兴产业；2024年海洋工程装备制造业产值约2530亿元；2024年我国深海潜水器产量5582台/套，带动市场规模12.49亿元 [108][110] - **冰雪经济**：《若干意见》目标到2027年冰雪经济总规模达1.2万亿元，到2030年达1.5万亿元；预计未来5年每年新建冰雪场地带来的设备投资增量约266亿元 [117][120] - **高端计量检测**：高端计量校准设备供不应求 [7] 新周期：反内卷政策推动高质量发展 - 2025年中央财经委会议明确将“反内卷”作为推进全国统一大市场建设的重要任务，旨在治理低价无序竞争、推动落后产能退出 [5] - **锂电设备**：行业迈向高端化，2024年中国锂电设备中前段设备（涂布、辊压等）价值占比最高，达35% [4][46][47] - **光伏设备**：电池技术迭代带来设备增量，全球新增光伏装机量持续增长 [48] - **半导体设备**：全球半导体设备销售额增长，AI/HPC（高性能计算）相关设备投资占比预计将持续提升 [53][55]

随着2027年BEST装置发电演示工作的推进，以及EAST装置长脉冲运行纪录不断刷新，这个行业已经进入多个技术路线竞争、资本集中投入的新阶段。 可控核聚变对国家能源安全和科技自主至关重要，目前它的产业化正从实验验证阶段逐步推进到工程示范阶段，进度不断加快。 材料性能能否突破，是核聚变技术能否行得通的核心难题。现在核聚变关键设备的国产化率已经超过96%，像钨基偏滤器、高温超导带材这些核心部件， 都已经能自主生产。 从资本市场来看，可控核聚变相关板块一直受到资金关注。 2025年以来，板块周线沿着20周线持续上涨，本周收出几乎光头阳线，成交量温和放大，消化了之前所有套牢盘，还创下了新高，这或意味着板块可能已 开启新一轮行情！ 本周五（12月12日），板块内的个股表现都相当活跃，华菱线缆连续一字涨停，雪人集团、四创电子开盘半小时内也跟着上涨，爱科赛博、斯瑞新材等个 股涨幅明显，北交所的天力复合表现格外突出，本周涨幅翻了一倍以上。 在核聚变产业化加速推进的背景下，A股投资者该如何聚焦核心企业，精准抓住投资机会呢？ 核聚变工程加快落地，AI助力推进商业化 核聚变产业发展分为科学理论、科学可行性、工程可行性、商业可行性和 ...

以下文章来源于格隆汇交易学苑 ，作者格隆汇小编 格隆汇交易学苑 . 以基本面为基础，专注于趋势交易 可控核聚变对国家能源安全和科技自主至关重要，目前它的产业化正从实验验证阶段逐步推进到工程示范阶段，进度不断加快。 材料性能能否突破，是核聚变技术能否行得通的核心难题。 现在核聚变关键设备的国产化率已经超过96%，像钨基偏滤器、高温超导带材这些 核心部件，都已经能自主生产。 随着2027年BEST装置发电演示工作的推进，以及EAST装置长脉冲运行纪录不断刷新， 这个行业已经进入多个技术路线竞争、资本集中投入的 新阶段 。 从资本市场来看，可控核聚变相关板块一直受到资金关注。 2025年以来，板块周线沿着20周线持续上涨，本周收出几乎光头阳线，成交量温和放大，消化了之前所有套牢盘，还创下了新高，这或意味着 板块可能已开启新一轮行情！ 本周五（12月12日），板块内的个股表现都相当活跃，华菱线缆连续一字涨停，雪人集团、四创电子开盘半小时内也跟着上涨，爱科赛博、斯 瑞新材等个股涨幅明显，北交所的天力复合表现格外突出，本周涨幅翻了一倍以上。 在核聚变产业化加速推进的背景下，A股投资者该如何聚焦核心企业，精准抓住投资机会呢 ...

行业产业化进程 - 可控核聚变产业化正从实验验证阶段推进到工程示范阶段，进度不断加快 [1] - 行业发展分为五个阶段，目前正稳步朝着工程可行性乃至商业可行性的方向推进，中国明确了“实验堆-示范堆-商用堆”三步发展计划，当前处于实验堆阶段 [4] - 行业内普遍预计，核聚变有望在10年内实现商业供电，2031-2035年是多数人认可的实现时间段，商业化已进入关键推进阶段 [7] - 随着2027年BEST装置发电演示工作的推进，以及EAST装置长脉冲运行纪录不断刷新，行业进入多个技术路线竞争、资本集中投入的新阶段 [1] 技术发展现状与突破 - 材料性能能否突破是核聚变技术能否行得通的核心难题，目前材料研发主要围绕表面与结构创新、优化超导材料、材料改性三个方向开展 [12] - 核聚变关键设备的国产化率已经超过96%，像钨基偏滤器、高温超导带材等核心部件已能自主生产 [1] - AI技术为核聚变发展提供重要支持，能摸清等离子体运动规律、预测反应过程和结果、优化反应条件，有效加快商业化进度 [7] - 强化学习等AI技术在托卡马克等离子体控制约束中应用效果很好，能把建模时间从几小时缩短到毫秒级，还能提前300毫秒预警不稳定情况 [11] 资本市场表现 - 可控核聚变相关板块一直受到资金关注，2025年以来板块周线沿20周线持续上涨，本周收出几乎光头阳线，成交量温和放大并创下新高，或意味着板块可能已开启新一轮行情 [3] - 本周五（12月12日），板块内个股表现活跃，华菱线缆连续一字涨停，雪人集团、四创电子开盘半小时内跟涨，爱科赛博、斯瑞新材等个股涨幅明显 [3] - 北交所的天力复合表现格外突出，本周涨幅翻了一倍以上 [3] - 本周五，超导概念相关个股受到资金追捧，当天该概念指数上涨4.57% [14] 产业链核心环节与机会 - 能源装备龙头企业已初步完成核聚变领域布局，核心部件研发进展顺利，产业化路径清晰，超导、第一壁、偏滤器材料等细分领域的企业持续受益 [15] - 超导材料是可控核聚变装置的核心材料，其性能直接影响装置对高温等离子体的约束能力和能源效率 [14] - 国内多家企业已布局高温超导磁体的产业化，例如联创超导成功研发出基于REBCO集束缆线的D型超导磁体，稳定运行电流超过1.5kA [14] - 上海超导是国内高温超导材料龙头企业，其二代高温超导带材已广泛应用于核聚变磁体等领域，计划募资12亿元扩建产能，预计2025年底产能能达到4000公里/年 [14] 核心企业介绍 - 四创电子是国内唯一实现核聚变装置超导磁体电源模块国产化的企业，也是CFETR项目高温超导带材的核心供应商，旗下华耀电子中标了EAST装置电源模块项目 [19] - 派克新材是国内唯一能批量供应核聚变核心部件的企业，为BEST项目供应真空室、屏蔽包层等关键锻件 [20] - 安泰科技是全球可控核聚变装置的核心供应商，能够研发生产钨铜偏滤器、包层第一壁等全系列涉钨产品 [21] - 海陆重工是国际热核聚变实验堆低温超导线材的中国唯一供应商，其产品是超导磁约束核聚变的关键材料 [17]

报告行业投资评级 - 看好（维持）[1] 报告核心观点 - 可控核聚变装置研发建设稳步推进，BEST、星火一号、先觉聚能、环流四号等项目有望陆续开工，核心部件订单有望持续释放 [7][21] - Helion曾官宣将于2025年内实现发电验证，若FRC技术路线工程可行性得到验证，国内相关初创公司项目有望加速推进 [7][21] - “十五五”规划建议前瞻布局核聚变能领域，看好板块长期发展前景，建议关注磁体、主机和电源等核心部件 [7][21][22] 板块回顾 - 本周（20251208-20251212）可控核聚变板块下，全部细分环节上涨，个股涨多跌少 [5][14] - 涨幅前五标的分别为爱科赛博（+34.3%）、永鼎股份（+27.8%）、哈焊华通（+22.2%）、派克新材（+20.5%）、雪人集团（+18.2%）[5][14] - 细分环节来看，磁体（+15.4%）、电源总成（+9.9%）、上游金属材料（+8.0%）涨幅居前 [5][16] 行业动态 - **日本首份聚变供电协议签署**：Helical Fusion与连锁超市青山超级株式会社（Aoki Super）签署日本首份聚变能源电力购买协议（PPA），计划于2030年代建成商业示范电站Helix KANATA [6][18] - **Helical Fusion融资情况**：截至目前，Helical Fusion累计融资约60亿日元（约合3800万美元），其中包括52亿日元股权融资、政府补助与贷款 [6][18] - **BEST等项目订单持续释放**：近期等离子体所、聚变新能发布/更新多项采购，包含REBCO超导带材（预算3500万元）等 [6][20] - **近期中标情况**： - 中国工程物理研究院材料研究所中标等离子所内燃料循环平台等项目，合计约9.32亿元 [6][19] - 中国科学院合肥物质科学研究院预中标低温系统关键部件（项目预算7.28亿元）[6][19] - 曦融兆波预中标离子回旋波源系统约1.50亿元 [6][19] - 王子新材子公司宁波新容预中标磁体电源储能系统7980万元 [6][19] - 通达电磁能预中标磁体电源7691万元 [6][19] - 航天新力（东方精工参股19.89%）预中标不锈钢屏蔽块4918万元 [6][19] 受益标的梳理 报告梳理了可控核聚变产业链多个环节的潜在受益公司 [7][22]： - **磁体环节**：西部超导、永鼎股份、上海超导、联创光电等 [7][22] - **真空室和堆内构件**：合锻智能、国光电气、安泰科技等 [7][22] - **电源总成**：英杰电气、爱科赛博、四创电子、新风光、赛晶科技H等 [7][22] - **微波和电源器件**：旭光电子、国力电子、宏微科技、王子新材等 [7][22] - **燃料增殖和循环**：国光电气等 [7][22] - **检测设备**：皖仪科技等 [7][22]

市场表现 - A股商业航天板块于12月12日集体爆发，多只个股涨停或大幅上涨，其中天力复合涨幅达30.00%，超捷股份涨幅达20.00%，创远信科涨幅达18.56%，国瓷材料涨幅达15.73%，航天环宇涨幅达14.74% [1] - 板块内涨幅超过10%的股票还包括西测测试（涨10.51%）、天宜新材（涨10.33%）、华菱线缆（涨10.03%）、航天长峰（涨10.01%）、顺灏股份（涨10.00%）和中超控股（涨9.94%） [1] - 此外，天润科技、飞沃科技、乾照光电涨幅超8%，派克新材、天银机电涨幅超7% [1] 个股数据 - 天力复合当日涨幅30.00%，总市值66.29亿元，年初至今涨幅达194.75% [2] - 超捷股份当日涨幅20.00%，总市值130亿元，年初至今涨幅达231.35% [2] - 创远信科当日涨幅18.56%，总市值46.91亿元，年初至今涨幅达122.08% [2] - 国瓷材料当日涨幅15.73%，总市值269亿元，年初至今涨幅达60.28% [2] - 航天环宇当日涨幅14.74%，总市值182亿元，年初至今涨幅达123.45% [2] 行业驱动因素 - 近期商业航天公司的设立及商业航天发展三年规划的出台，彰显了顶层对商业航天发展的高度重视 [1] - 中国商业航天产业已初步形成覆盖上游制造、中游发射与运营、下游应用服务的全链条生态 [1] - 有券商观点高度看好商业航天领域的投资机遇 [1]

市场表现 - 12月12日卫星板块走强，表征板块的卫星产业ETF(159218)盘中一度上涨1.42%，截至10时17分上涨1.35%，冲击四连阳 [1] - 成分股中天银机电、西部超导、派克新材涨幅居前 [1] 行业驱动因素 - 巨头资本化与前沿技术突破共同构成卫星产业投资热的坚实底座 [3] - SpaceX的IPO为行业树立起前所未有的价值标杆 [3] - “太空AI”技术打开了从千亿到万亿规模的崭新想象空间 [3] - 国内火箭与卫星制造能力已迈入“低成本、高频次”的新阶段 [3] 金融产品定位 - 卫星产业ETF(159218)作为一揽子投资卫星产业核心趋势的金融产品，其受到资金的持续追逐与重仓成为顺理成章的市场选择 [3]

（文章来源：每日经济新闻） 每经AI快讯，航空发动机板块走高，安泰科技涨停，中超控股、超捷股份此前封板，晨曦航空、派克 新材、华伍股份、成飞集成、航新科技等跟涨。 ...