公司概况 - 公司是国产医学影像行业领军者，具备全产品线和全产业链优势，在高端医学影像设备领域打破海外垄断 [1] - 公司主营业务为提供高性能医学影像设备、放射治疗产品、生命科学仪器及医疗数字化、智能化解决方案 [1] - 公司于2022年8月22日在上海证券交易所上市 [1] 经营业绩 - 2025年三季度公司营业收入为88.59亿元，在行业42家公司中排名第2，行业第一名迈瑞医疗营收258.34亿元，行业平均数为19.68亿元 [2] - 2025年三季度公司净利润为11.02亿元，行业排名第3，行业第一名迈瑞医疗净利润78.14亿元，第二名鱼跃医疗14.66亿元，行业平均数为3.19亿元 [2] - 2025年1-3Q公司实现收入88.59亿元、归母净利11.20亿元、扣非归母净利10.53亿元 [6] 财务指标 - 2025年三季度公司资产负债率为30.08%，高于去年同期的26.10%，也高于行业平均的27.21% [3] - 2025年三季度公司毛利率为47.02%，低于去年同期的49.41%，且低于行业平均的48.67% [3] - 2025年1-3Q公司三项费用率同比降低，现金流水平明显改善 [6] 业务亮点 - 设备核心业务稳健发展，2025年1-3Q设备类产品收入70.71亿元，维保服务收入12.43亿元 [6] - 海外收入快速增长，2025年1-3Q海外收入19.93亿元，国内业务收入68.66亿元 [6] - 华泰证券预计公司2025-2027年归母净利为20.05/24.19/29.16亿元，给予公司2026年64x PE，对应目标价187.89元 [6] 股东结构 - 截至2025年9月30日，公司A股股东户数为3.24万，较上期增加96.28% [5] - 户均持有流通A股数量为2.54万，较上期减少29.23% [5] - 十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股1903.56万股，相比上期减少298.09万股 [5] - 易方达上证科创板50ETF持股1787.43万股，相比上期减少259.56万股 [5] - 华夏上证科创板50成份ETF持股1745.84万股，相比上期减少908.62万股 [5] - 华宝中证医疗ETF退出十大流通股东之列 [5] 管理层 - 公司董事长张强2024年薪酬为265.21万元，较2023年的318.34万元减少了53.13万元 [4] - 公司总裁JUN BAO 2024年薪酬为225.51万元，较2023年的256.67万元减少了31.16万元 [4]