公司基本情况 - 公司成立于1999年2月3日，于2022年6月30日在上海证券交易所上市，注册和办公地址均为北京市 [1] - 公司是国内知名医药企业，专注于药品制剂及医疗器械的研发、生产和销售 [1] - 公司所属申万行业为医药生物 - 化学制药 - 化学制剂，涉及多个概念板块 [1] 经营业绩 - 2025年三季度公司营业收入为25.21亿元，在行业110家企业中排名第28位，高于行业平均数28亿元，远高于行业中位数8.38亿元 [2] - 2025年三季度公司净利润为3.78亿元，在行业中排名第22位，高于行业平均数2.99亿元，远高于行业中位数7829.08万元 [2] - 2025年上半年公司实现营业收入16.34亿元，同比下滑1.30%，归母净利润为2.68亿元，同比下滑7.83% [6][7] 财务指标 - 2025年三季度公司资产负债率为22.82%，低于去年同期的23.55%，且显著低于行业平均的35.26% [3] - 2025年三季度公司毛利率为65.95%，虽略低于去年同期的67.09%，但显著高于行业平均的57.17% [3] 研发与产品管线 - 公司仿制药在研管线丰富，2025年上半年提交仿制药上市申请数量达11个，有8个品种视同通过一致性评价 [6][7] - 公司研发不断加码，小核酸药物持续推进，FY101注射液项目获药物临床试验批准，并获3项临床批件 [6][7] - 公司创新药重点进行小核酸药物及核酸类药物递送系统研发 [7] 股东结构 - 截至2025年9月30日，公司A股股东户数为2.27万，较上期减少3.39% [5] - 户均持有流通A股数量为2.12万，较上期增加3.51% [5] - 十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股425.24万股，相比上期减少125.14万股 [5] - 易方达医疗保健行业混合A和平安新鑫先锋混合A为新进股东，分别持股256.38万股和212.37万股 [5] 管理层 - 公司控股股东为新和成控股集团有限公司，实际控制人为胡柏藩 [4] - 董事长兼总经理黄河出生于1968年10月，拥有硕士研究生学历和中级工程师职称，具备丰富行业履历 [4] - 董事长薪酬从2023年的143.71万元增加至2024年的168万元，增加了24.29万元 [4] 机构观点与业绩展望 - 太平洋证券预计公司2025-2027年营收为36.83/40.26/44.50亿元，同比增长6.89%/9.31%/10.53% [6] - 太平洋证券预计公司2025-2027年归母净利润为5.39/6.19/7.00亿元，同比增长10.33%/14.80%/13.15%，对应PE为24/21/18倍，维持“买入”评级 [6] - 东莞证券预计公司2025-2026年EPS分别为1.14元和1.23元，给予“增持”评级 [7] - Q2利润端环比正增长，受销售费用率下降影响 [6]