营收增速持续改善，归母净利润增速小幅回落。截至25Q3，南京银行营收、PPOP、归母净利润增速 （累计同比增速，下同）分别较25H1+0.2pct、+2.1pct 和-0.8pct 至8.8%、11.7%和8.1%。拆分来看，利 息净收入增速较25H1+6.4pct 至28.5%，净息差或起到关键支撑效果；手续费收入同比+8.5%，增速环比 +1.8pct，前三季度南京银行零售客户AUM 较年初增长17.1%；其他非息收入增速环比-7.4pct 至-11.6%，主要受债券市场调整下公允价值波动的拖累。 相比营收和PPOP，归母净利润表现相对偏弱，主要是银行增提拨备所致，测算25Q1-Q3 信用成本环比 25H1+16BP。 资产质量稳中向好，拨贷比环比持平。截至25Q3，不良率环比-1BP，关注率环比持平，测算不良净生 成率环比-17BP，母公司个人贷款不良率环比-10BP，资产质量改善趋势较为明显。拨备覆盖率313%， 环比+1.6pct，拨贷比环比持平，考虑到信用成本较25H1 有明显增长，判断Q3 仍有一定力度的不良资产 处置。 根据25Q3 财报数据， 预测公司25/26/27 年归母净利润同比增速为 ...