财务业绩 - 2025年第三季度公司实现营收810.64亿元，同比增长1.83%，环比增长3.28% [1] - 2025年第三季度公司归母净利润为30.81亿元，同比大幅增长130.31%，环比增长26.00% [1] - 2025年前三季度公司累计营收2324.36亿元，同比下降4.29%，累计归母净利润79.59亿元，同比增长35.32% [1] - 2025年第三季度销售毛利率同比提升3.5个百分点至7.8%，期间费用率为3.0%，同比下降0.3个百分点 [1] 盈利能力改善原因 - 2025年第三季度钢材指数同比下降1.7%，而铁矿石指数和焦煤期货结算均价分别同比下降5.4%和21.6%，钢价下跌幅度低于原料成本下降 [1] - 毛利率提升和期间费用率小幅下降共同推动第三季度归母净利润同比大幅增长 [1] 经营与战略 - 公司经营业绩保持国内行业第一，正推进AI转型战略、提升基地制造能力、强化整合协同 [2] - 公司持续优化产品结构，1-3季度"2+2+N"产品销量达2568.9万吨，较上年同期增长13.9% [2] - 公司积极提升品牌价值，吉帕钢1470DP-EG下线，为电镀锌双相钢全球最高强度 [2] 海外市场拓展 - 公司1-3季度出口接单量为516.9万吨，较上年同期增加10.9% [3] 盈利预测与估值 - 预测公司2025-2027年归母净利润分别为93.62亿元、122.57亿元、142.91亿元 [4] - 对应2025-2027年EPS分别为0.43元、0.56元、0.66元 [4] - 基于公司2017年以来平均市净率0.84倍，测算目标价为8.15元 [4]