财务业绩表现 - 2025年前三季度公司实现营收约18.34亿元，同比增长约39.98%，归母净利润约2.63亿元，同比增长约37.93% [1] - 2025年第三季度公司实现营收约6.86亿元，同比增长约35.39%，归母净利润约1.02亿元，同比增长50.88% [1] - 2025年第三季度公司毛利率为29.08%，同比提升0.06个百分点，净利率为14.82%，同比提升1.52个百分点 [2] - 2025年第三季度公司期间费用率为11.68%，同比下降0.49个百分点，其中销售和管理费用率分别下降0.67和0.56个百分点 [2] 增长驱动因素 - 主要下游客户吉利、奇瑞、上汽通用五菱、长城、宇通在2025年第三季度合计产量约261.96万辆，同比增长32.01%，驱动公司营收增长 [2] - 公司已获得Stellantis两个项目定点，预计总销售额约55亿元，计划于2026年开始供货，标志着客户结构向外资品牌优化 [3] - 公司从单一产品供应商转型为安全气囊、方向盘、安全带总成集成的汽车被动安全系统模块供应商，单车配套价值量获得提升 [3] 战略规划与展望 - 公司客户结构优化路径清晰，沿着“自主品牌低端-自主品牌高端-合资品牌-外资品牌”的路线推进 [3] - 马来西亚生产基地预计在2025年第三季度实现量产，支持全球化战略 [3] - 中期新产品将围绕智能化和电子化路线，包括智能驾驶、智能座舱及主被动结合产品 [3] - 长期创新业务将探索新型环保材料、移动出行、无人机气囊及飞行车气囊等领域 [3] - 预计公司2025年至2027年营收将分别达到约27.13亿元、36.71亿元、48.56亿元，归母净利润将分别达到约3.95亿元、5.34亿元、7.16亿元 [4]