三季度财务业绩 - 前三季度营业收入53.10亿元，同比增长6.7%，归母净利润8.95亿元，同比增长20.7%，扣非归母净利润8.49亿元，同比增长24.7% [1] - 第三季度营业收入18.60亿元，同比增长7.9%，环比增长4.3%，归母净利润3.22亿元，同比增长10.4%，环比增长2.0% [1] - 第三季度毛利率为32.6%，同比和环比分别提升3.4和2.8个百分点，主要得益于内部降本增效、产品结构调整及海外市场拓展 [1] - 第三季度财务费用同比增加0.95亿元，环比增加0.51亿元，预计与汇兑损益波动相关 [1] 订单储备与产能扩张 - 公司每年新开发产品超过400种，形成全生命周期订单超100亿元，为未来业绩增长奠定基础 [2] - 墨西哥二期工厂已于2025年6月投产，将根据订单逐步释放产能，属地化生产有助于降低物流成本并应对贸易政策变化 [2] - 马来西亚基地再生资源生产进入量产准备阶段，铝压铸工厂同步建设，公司计划进一步完善欧洲产能布局 [2] - 欧洲市场新能源车渗透率持续提升，2025年8月单月渗透率超过30% [2] 业务战略与未来展望 - 公司采取“零部件+机器人”双轮驱动战略，结合自身压铸优势拓展机器人业务 [3] - 机器人相关产品包括机器人用轻合金精密零件、全资子公司瞬动机器人的零部件及终端产品、以及卓尔博的微特电机精密零部件 [3] - 公司已完成卓尔博71%股权的收购，双方在产品、客户、研发和管理等领域具备协同效应，卓尔博产品已拓展至无人机、机器人等新兴领域 [3] - 预测2025-2027年归母净利润分别为12.53亿元、14.91亿元、17.42亿元，可比公司2025年平均PE估值为25倍，目标价30.5元 [3]